앨리슨 트랜스미션 홀딩스(NYSE:ALSN)의 주가수익비율(이하 "P/E")은 10.5배로, 약 절반의 기업이 17배 이상, 심지어 33배 이상의 P/E를 보이는 미국 시장에 비하면 지금 당장 매수하는 것처럼 보일 수 있습니다. 하지만 P/E가 제한적인 이유가 있을 수 있으므로 액면 그대로 받아들이는 것은 현명하지 않습니다.
최근 앨리슨 트랜스미션 홀딩스는 시장 수익이 역전되었음에도 불구하고 수익이 상승하면서 좋은 시기를 보냈습니다. 한 가지 가능성은 투자자들이 회사의 수익이 곧 다른 사람들처럼 떨어질 것이라고 생각하기 때문에 P/E가 낮다는 것입니다. 회사가 마음에 든다면 이런 일이 일어나지 않기를 바라며 주가가 하락할 때 주식을 매수할 수 있기를 바랄 것입니다.
앨리슨 트랜스미션 홀딩스에 성장이 있을까요?
앨리슨 트랜스미션 홀딩스가 P/E 비율을 정당화하기 위해서는 시장보다 부진한 성장률을 기록해야 합니다.
작년의 수익 성장률을 살펴보면 35%라는 놀라운 증가율을 기록했습니다. 최근 3년 동안에도 단기 실적에 힘입어 전체 주당순이익이 193%라는 놀라운 상승세를 보였습니다. 따라서 최근의 수익 성장은 회사의 수익 성장이 훌륭하다고 말할 수 있습니다.
앞으로의 전망을 살펴보면, 이 회사를 담당하는 9명의 애널리스트는 향후 3년간 수익이 연간 9.6% 성장할 것으로 예상하고 있습니다. 한편, 나머지 시장은 매년 10%씩 성장할 것으로 예상되며, 이는 큰 차이가 없는 수치입니다.
이러한 정보를 고려할 때 앨리슨 트랜스미션 홀딩스가 시장보다 낮은 P/E로 거래되고 있는 것은 이상합니다. 대부분의 투자자가 회사가 향후 성장 기대치를 달성할 수 있다고 확신하지 못하는 것일 수 있습니다.
최종 결론
주가수익비율이 주식 매수 여부의 결정적인 요소가 되어서는 안 되지만, 수익 기대치를 가늠할 수 있는 지표는 될 수 있습니다.
앨리슨 트랜스미션 홀딩스의 애널리스트 전망치를 조사한 결과, 시장과 일치하는 수익 전망이 예상했던 것만큼 P/E에 기여하지 않는 것으로 나타났습니다. 시장과 비슷한 성장률을 보이는 평균적인 수익 전망을 볼 때, 잠재적인 위험이 P/E 비율에 압력을 가할 수 있다고 가정합니다. 적어도 주가 하락의 위험은 진정된 것으로 보이지만, 투자자들은 향후 수익이 다소 변동성을 보일 수 있다고 생각하는 것 같습니다.
다른 리스크는 어떤가요? 모든 회사에는 이러한 위험이 존재하며, 앨리슨 트랜스미션 홀딩스에 대해 알아야 할 두 가지 경고 신호를 발견했습니다.
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