Stock Analysis
(NASDAQ:STRL) 주주들은 지난 한 달 동안 30%의 주가 상승으로 인내심에 대한 보상을 받았습니다. 지난 달은 작년 한 해 동안 195%의 엄청난 상승을 기록했습니다.
확고한 주가 반등 이후, 스털링 인프라의 주가수익비율(이하 "P/E")은 25.2배로, 약 절반의 기업이 16배 미만이고 심지어 9배 미만의 P/E가 흔한 미국 시장에 비하면 지금 당장 매도로 보일 수 있습니다. 그러나 P/E가 높은 데에는 이유가 있을 수 있으며, 그 이유가 정당한지 판단하기 위해서는 추가적인 조사가 필요합니다.
대부분의 다른 기업의 수익이 감소하는 것에 비해 스털링 인프라는 플러스 영역에서 수익이 증가하면서 최근 꽤 좋은 성과를 거두고 있습니다. 투자자들이 스털링 인프라가 시장의 역풍을 다른 기업보다 더 잘 헤쳐나갈 것이라고 생각하기 때문에 주가수익비율이 높은 것일 수 있습니다. 그렇지 않다면 특별한 이유 없이 꽤 비싼 가격을 지불하고 있는 것이니까요.
스털링 인프라스트럭처의 성장 추세는 어떻게 될까요?
스털링 인프라스트럭처와 같은 주가수익비율이 합리적인 것으로 간주되려면 회사가 시장보다 높은 성과를 내야 한다는 가정이 내재되어 있습니다.
돌이켜보면, 작년에는 회사의 수익이 41%라는 이례적인 상승률을 기록했습니다. 기쁘게도 지난 12개월 동안의 성장에 힘입어 주당순이익도 3년 전보다 총 190% 증가했습니다. 따라서 우리는 그 기간 동안 회사가 수익 성장에 큰 성과를 거두었음을 확인하는 것부터 시작할 수 있습니다.
전망을 살펴보면, 내년에는 두 애널리스트가 예상한 대로 10%의 성장률을 기록할 것으로 보입니다. 시장이 11% 성장할 것으로 예상되는 만큼, 이 회사는 비슷한 수준의 실적을 달성할 수 있을 것으로 보입니다.
이를 고려할 때 Sterling Infrastructure의 P/E가 다른 대부분의 회사보다 높다는 것이 궁금합니다. 대부분의 투자자가 평균적인 성장 기대치를 무시하고 주식에 대한 노출 비용을 기꺼이 지불하고 있는 것 같습니다. 하지만 이 수준의 수익 성장은 결국 주가를 압박할 가능성이 높기 때문에 추가 상승은 어려울 것입니다.
최종 단어
스털링 인프라의 주가수익비율(P/E)은 주가가 크게 상승한 이후 상승세를 보이고 있습니다. 주가수익비율은 특정 산업 내에서 가치를 측정하는 척도가 아니라는 주장도 있지만, 강력한 비즈니스 심리 지표가 될 수 있습니다.
스털링 인프라의 예상 성장률이 전체 시장에 부합하기 때문에 현재 예상보다 높은 P/E로 거래되고 있다는 사실을 확인했습니다. 현재로서는 예상되는 미래 수익이 이러한 긍정적인 심리를 오랫동안 뒷받침하지 못할 가능성이 높기 때문에 상대적으로 높은 주가가 불편합니다. 이러한 상황이 개선되지 않는 한, 이러한 주가를 합리적인 가격으로 받아들이기는 어렵습니다.
다른 리스크는 어떻게 될까요? 모든 회사에는 위험이 존재하며, 스털링 인프라에 대해 알아야 할 경고 신호가 한 가지 있습니다.
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This article has been translated from its original English version, which you can find here.