(NASDAQ:ALNT) 주가는 지난 한 달 동안 27%나 하락하며 매우 부진한 모습을 보였습니다. 지난 12개월 동안 이미 주식을 보유했던 주주들은 보상을 받는 대신 37%의 주가 하락을 경험하고 있습니다.
주가가 크게 하락했음에도 불구하고 미국의 평균 주가수익비율(또는 "P/E")도 18배에 가깝기 때문에 Allient의 P/E 비율 18.3배에 대해 무관심하다고 해도 용서받을 수 있습니다. 하지만 투자자가 뚜렷한 기회를 놓치거나 비용이 많이 드는 실수를 저지를 수 있으므로 설명 없이 단순히 P/E를 무시하는 것은 현명하지 않습니다.
최근 알리언트의 수익이 다른 회사보다 빠르게 하락하고 있기 때문에 알리언트에게 유리한 시기는 아니었습니다. 한 가지 가능성은 투자자들이 회사의 수익 추세가 결국 시장의 다른 대부분의 기업과 비슷하게 하락할 것이라고 생각하기 때문에 P/E가 적정 수준이라는 것입니다. 여전히 비즈니스를 믿는다면 차라리 회사가 수익성 악화를 겪고 있지 않기를 바랄 것입니다. 또는 최소한 주가가 좋지 않을 때 주식을 매수할 계획이라면 계속 실적이 저조하지 않기를 바랄 것입니다.
성장이 주가수익비율과 일치하나요?
Allient와 같은 P/E가 마음에 드는 유일한 경우는 회사의 성장이 시장을 면밀히 추적하고 있을 때입니다.
먼저, 지난해 회사의 주당 순이익 성장률은 21%라는 실망스러운 감소세를 기록했기 때문에 기대할 만한 수준은 아니었습니다. 이는 지난 3년 동안 주당순이익이 총 30% 감소했기 때문에 장기적으로도 수익이 하락하고 있음을 의미합니다. 따라서 최근의 수익 성장은 회사에 바람직하지 않다고 말할 수 있습니다.
전망으로 돌아가서, 향후 3년간은 세 명의 애널리스트가 예상한 대로 매년 10.0%의 성장률을 기록할 것으로 보입니다. 시장이 연간 10% 성장할 것으로 예상되는 만큼, 이 회사는 비슷한 수준의 실적을 달성할 수 있을 것으로 보입니다.
이러한 점을 고려할 때 Allient의 주가수익비율이 다른 대부분의 기업들과 비슷한 수준인 것은 이해할 수 있습니다. 주주들은 회사가 낮은 주가를 유지하고 있는 동안에는 그저 기다리는 것이 편한 것 같습니다.
Allient의 P/E에서 무엇을 배울 수 있을까요?
주가가 곤두박질치면서 현재 Allient의 주가수익비율은 평균 수준입니다. 주가수익비율만 가지고 주식 매도 여부를 결정하는 것은 현명하지 않지만, 회사의 미래 전망에 대한 실질적인 가이드가 될 수 있습니다.
예상대로 얼라이언트의 예상 성장이 더 넓은 시장과 일치하는 것을 바탕으로 적당한 주가수익비율을 유지하고 있음을 확인했습니다. 현 단계에서는 투자자들은 실적 개선 또는 악화 가능성이 높거나 낮은 P/E 비율을 정당화할 만큼 크지 않다고 생각합니다. 이러한 조건이 변하지 않는 한 주가는 이 수준에서 계속 지지될 것입니다.
또한 고려해야 할 다른 중요한 위험 요소도 있으며, 투자하기 전에 알아두어야 할 두 가지 경고 신호 (하나는 약간 우려스러운 신호입니다!)를 발견했습니다.
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This article has been translated from its original English version, which you can find here.