JP모건의 디지털 뱅킹 확장이 월스트리트의 시선을 사로잡은 후 주가는 적정 수준인가요?

• JP모건 체이스가 공정한 가격에 거래되고 있는지 또는 숨겨진 가치가 있는지 궁금하신가요? 여러분은 혼자가 아닙니다. 노련한 투자자들도 사상 최고가에 근접한 주가를 보고 답을 찾고 있습니다.
• 연초 이후 24.2%, 5년 수익률 179.9%의 급등세를 보였던 JP모건 체이스는 최근 소폭 하락했습니다. 지난 주와 한 달 수익률은 각각 -1.8%와 -0.8%입니다.
• 최근 헤드라인은 JP모건 체이스의 디지털 뱅킹 영역 확대 전략과 핀테크 파트너십 이니셔티브를 강조했습니다. 이러한 움직임은 시장의 관심을 끌었습니다. 이러한 움직임은 회사가 진화하는 금융 부문에서 장기적인 리더십을 확보하기 위한 것으로 간주되며, 변화하는 시장 정서 속에서 주가의 회복력을 설명하는 데 도움이 될 수 있습니다.
• 현재 JP모건 체이스는 밸류에이션 점검에서 6점 만점에 1점을 받고 있으며, 분석 결과 저평가된 지표는 단 하나뿐입니다. 다양한 밸류에이션 관점을 통해 이것이 의미하는 바를 분석하고, 마지막에는 이 시장에서 가치를 더 현명하게 판단하는 방법을 알려드리겠습니다.

JP모건 체이스는 밸류에이션 점검에서 1/6에 불과한 점수를 받았습니다. 전체 밸류에이션 분석에서 어떤 다른 위험 신호를 발견했는지 알아보세요.

접근법 1: JP모건 체이스 초과 수익률 분석

초과 수익률 평가 모델은 기업이 자기자본 비용 이상의 수익을 얼마나 효율적으로 창출하는지에 초점을 맞춥니다. 기존의 현금 흐름 지표에 의존하는 대신 현명한 자본 배분과 지속적인 수익성을 통해 주주에게 얼마나 많은 가치를 창출하는지 살펴봅니다.

JP모건 체이스의 초과수익 접근법은 애널리스트 추정치를 사용하여 투자 자본 대비 미래 수익을 예측합니다. 가장 최근 수치에 따르면 장부가액은 주당 124.96달러, 예상 주당순이익은 주당 22.49달러입니다(13명의 애널리스트의 가중 미래 자기자본수익률 추정치 기준). 자기자본 비용은 주당 11.09달러이며 초과 수익은 주당 11.41달러로 계산됩니다. 이는 평균 자기자본수익률 16.63%에 해당하는 수치로, JP모건 체이스가 주주 가치를 창출하는 데 있어 효율적이라는 점을 강조합니다. 애널리스트 가중치를 적용한 장부가치는 주당 135.24달러로 추정됩니다.

이 수치를 바탕으로 초과수익 모델은 JP모건 체이스의 내재가치를 주당 366.15달러로 추정합니다. 이 가치보다 18.6% 할인된 가격에 거래되고 있으므로 데이터는 현재 시장에서 저평가되어 있음을 시사합니다.

결과: 저평가됨

초과 수익률 분석에 따르면 JP모건 체이스는 18.6% 저평가된 것으로 나타났습니다. 관심 종목 목록이나 포트폴리오에서 이 종목을 추적하거나 현금흐름을 기준으로 저평가된 926개 종목을 더 찾아보세요.

JP모건 체이스의 공정 가치에 도달하는 방법에 대한 자세한 내용은 기업 보고서의 가치 평가 섹션을 참조하세요.

접근법 2: JP모건 체이스의 가격과 수익 비교

주가수익비율(PE)은 특히 JP모건 체이스와 같이 수익성이 높은 기존 기업에서 널리 사용되는 가치 평가 지표입니다. 현재 수익 1달러당 투자자가 현재 지불할 의사가 있는 금액을 측정하는 지표로, 금융업종 내 투자 심리와 상대적 가치를 평가하는 데 유용한 지표입니다.

일반적으로 성장 잠재력이 높거나 위험이 낮은 기업은 높은 주가수익비율을 정당화하는 경향이 있는 반면, 성장이 더디거나 위험한 기업은 일반적으로 낮은 비율을 할당받습니다. 무엇이 "공정한지"를 이해하려면 단순히 현재 수익만 보는 것만으로는 부족합니다. 향후 수익이 어떻게 변할지에 대한 기대치와 이러한 예측에 대한 확실성 수준을 고려해야 합니다.

현재 JP모건 체이스의 주가수익비율은 14.3배에 거래되고 있습니다. 이는 은행 산업 평균인 11.2배를 상회하고 상장된 동종업계 평균인 12.6배보다 높은 수준입니다. 그러나 13.9배인 JP모건 체이스에 대해 Simply Wall St의 독자적인 '공정 주가수익비율'을 적용하면 더 깊은 관점을 얻을 수 있습니다. 공정 배율은 JP모건의 예상 수익 성장률, 이익 마진, 상대적 위험, 시장 규모 등 다양한 중요 요소를 통합하여 기본적인 피어 또는 업계 비교를 뛰어넘습니다. 따라서 현재 밸류에이션이 정당한지 평가할 수 있는 보다 포괄적인 벤치마크가 됩니다.

JP모건의 현재 주가수익비율 14.3배와 적정 주가수익비율 13.9배를 비교하면, 수익 전망과 리스크 프로파일을 고려할 때 주가는 거의 정확히 예상되는 수준에서 거래되고 있습니다.

결과: 권리 정보

주가수익비율은 한 가지 이야기를 들려주지만, 진짜 기회가 다른 곳에 있다면 어떨까요? 내부자들이 폭발적인 성장에 큰 베팅을 하고 있는 1430개 기업을 알아보세요.

의사 결정을 업그레이드하세요: JP모건 체이스 내러티브 선택하기

앞서 밸류에이션을 이해하는 더 좋은 방법이 있다고 말씀드렸으니 이제 내러티브에 대해 소개해 드리겠습니다. 내러티브는 미래 수익, 이익 마진, 공정 가치 등 투자자가 믿는 숫자를 명확하고 추적 가능한 가치 평가와 연결하는 개인적 스토리 또는 회사에 대한 관점입니다.

내러티브를 사용하면 표준 비율이나 애널리스트의 추정치에만 의존하지 않고, 내가 생각하는 비즈니스의 미래와 그것이 기업의 가치에 의미하는 바를 연결할 수 있습니다. Simply Wall St의 사용하기 쉬운 커뮤니티 페이지에서 이 도구(수백만 명의 투자자가 사용)에 액세스하여 JPMorgan Chase용 내러티브를 만들거나 탐색하고 새로운 보고서나 뉴스가 발행될 때마다 발전하는 내러티브를 지켜볼 수 있습니다.

내러티브는 투자 결정 과정을 더욱 역동적으로 만들어 줍니다. 내러티브의 공정가치가 현재 가격보다 높으면 매수 기회가 될 수 있습니다. 그보다 낮으면 주의가 필요하거나 매도해야 할 이유일 수 있습니다. 내러티브는 수익 업데이트나 주요 뉴스와 같은 새로운 정보가 도착하는 즉시 업데이트되므로 항상 최신 사실과 비교하여 내 결정을 감각적으로 확인할 수 있습니다.

예를 들어, 한 투자자가 적정 가치를 350달러로 예상하는 낙관적인 JP모건 체이스 내러티브를 작성하는 반면, 보다 신중한 내러티브는 235달러로 낮게 설정할 수 있으며, 내러티브가 각 투자자의 독특한 미래 전망을 어떻게 반영하는지를 보여줍니다.

JP모건 체이스의 경우, 대표적인 JP모건 체이스 내러티브 두 가지를 미리 살펴보세요:

JP모건 체이스 불 케이스

공정 가치: $328.09

현재 가격은 공정가치보다 9.16% 낮습니다.

예상 수익 성장률: 6.09%

• 자산 관리, 결제 및 디지털 뱅킹의 확장을 통해 JPMorgan은 글로벌 자산 증가와 지속 가능한 수수료 성장을 활용할 수 있는 입지를 확보했습니다.
• 강력한 기술 투자와 사업 다각화는 규제와 경쟁이 심화되는 가운데 회복력을 뒷받침하고 안정적인 수익을 제공할 것으로 예상됩니다.
• 애널리스트의 컨센서스 목표주가는 현재 주가 대비 2.7%에 불과해 적정 가치에 근접한 것으로 보입니다. 애널리스트들은 장기적으로 건전한 성장을 예상하고 있습니다.

JP모건 체이스 베어 사례

공정 가치: $247.02

현재 가격은 공정 가치보다 20.66% 높은 가격입니다.

예상 매출 성장률: 4.08%

• 신용 손실 충당금 증가와 비용 증가로 인해 경제 불확실성이 지속되면서 마진과 미래 수익에 대한 우려가 커지고 있습니다.
• 예상되는 금리 인하와 투자 은행에 대한 신중한 전망은 향후 몇 년간 순이자 수익과 수수료 수익을 제한할 수 있습니다.
• 애널리스트의 약세 목표주가는 현재 수준에서 크게 하락한 것으로, 최근 비즈니스 성장이 거시 및 섹터 리스크를 능가할 수 있다는 회의론을 반영한 것입니다.

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