아시다시피, Ferrari N.V.(NYSE:RACE)는 최근 매우 강력한 중간 실적을 발표했습니다. Ferrari는 예상보다 높은 33억 유로의 매출을 기록했으며, 법정 주당 순이익은 애널리스트 예상치를 11% 상회하는 등 예상을 뛰어넘는 실적을 달성했습니다. 투자자들은 보고서에서 기업의 실적을 추적하고, 전문가들의 내년 전망을 살펴보고, 비즈니스에 대한 기대치에 변화가 있었는지 확인할 수 있기 때문에 이 시기는 투자자들에게 중요한 시기입니다. 분석가들의 최신(법정) 내년도 실적 후 전망치를 보면 독자들이 흥미를 느낄 것이라고 생각했습니다.
최신 실적을 고려할 때, 21명의 애널리스트가 예측한 페라리의 2024년 매출은 66억 2천만 유로에 달할 것으로 예상됩니다. 이는 지난 12개월에 비해 매출이 4.0% 소폭 증가한 것을 반영합니다. 법정 주당 순이익은 3.0% 증가한 7.95유로를 기록할 것으로 예상됩니다. 이 보고서를 발표하기 전, 애널리스트들은 2024년 매출 65억 2천만 유로, 주당 순이익(EPS) 7.78유로를 모델링하고 있었습니다. 따라서 이번 결과를 통해 페라리의 수익 잠재력에 대한 컨센서스가 다소 낙관적으로 바뀐 것으로 보입니다.
컨센서스 목표 주가는 450달러로 변동이 없었는데, 이는 개선된 수익 전망이 주주들의 가치 창출에 장기적인 영향을 미치지는 않을 것으로 예상됨을 의미합니다. 그러나 일부 투자자들은 애널리스트의 목표주가를 평가할 때 추정치의 스프레드도 고려하기 때문에 이 데이터에서 도출할 수 있는 유일한 결론은 아닙니다. 가장 낙관적인 페라리 애널리스트는 주당 목표 주가를 520달러로 제시한 반면, 가장 비관적인 애널리스트는 307달러로 평가했습니다. 이러한 목표 주가는 애널리스트들이 비즈니스에 대해 다소 다른 견해를 가지고 있음을 보여주지만, 일부 애널리스트가 엄청난 성공 또는 완전한 실패에 베팅하고 있음을 시사할 정도로 추정치의 차이가 크지 않습니다.
이제 더 큰 그림을 보면 이러한 예측을 이해할 수 있는 방법 중 하나는 과거 실적 및 업계 성장률 추정치와 비교하여 어떻게 측정되는지 확인하는 것입니다. 2024년 말까지 예상되는 8.3%의 연평균 성장률은 지난 5년간의 연평균 성장률 13%보다 훨씬 낮은 수치로, 페라리의 매출 성장이 둔화될 것으로 예상된다는 점을 강조하고 싶습니다. 이에 비해 애널리스트가 커버하는 이 업계의 다른 기업들은 연간 13%의 매출 성장률을 기록할 것으로 예상됩니다. 예상되는 성장 둔화를 고려할 때, 페라리 역시 다른 업계 참여자보다 더 느리게 성장할 것으로 예상됩니다.
결론
여기서 가장 중요한 것은 분석가들이 주당 순이익 추정치를 상향 조정했다는 점이며, 이는 이러한 결과에 따라 페라리에 대한 낙관론이 분명하게 증가했음을 시사합니다. 긍정적인 측면은 수익 추정치에는 큰 변화가 없었지만, 전체 업계보다 실적이 더 나빠질 것이라는 예측입니다. 컨센서스 목표 주가에는 큰 변화가 없었으며, 이는 비즈니스의 본질적 가치가 최신 추정치에서 큰 변화를 겪지 않았음을 시사합니다.
그렇기 때문에 내년보다 장기적인 수익 궤적이 훨씬 더 중요합니다. Simply Wall St에서는 2026년까지의 페라리에 대한 모든 애널리스트 추정치를 보유하고 있으며, 여기에서 무료로 확인할 수 있습니다.
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