(NASDAQ :TSLA) 주식을 보유한 사람들은 지난 30 일 동안 주가가 26 % 반등했다는 사실에 안도할 것이지만 최근 투자자 포트폴리오에 발생한 피해를 복구하기 위해 계속 진행해야합니다. 조금 더 되돌아보면 작년에 주가가 79% 상승한 것은 고무적인 일입니다.
미국 자동차 산업의 거의 절반에 해당하는 기업의 주가매출비율(또는 "P/S")이 0.8배 미만인 상황에서 주가 반등에 따라 10.7배의 P/S 비율을 가진 테슬라를 조사할 가치가 없는 주식으로 간주할 수도 있습니다. 하지만 높은 P/S에 합리적인 근거가 있는지는 좀 더 자세히 살펴볼 필요가 있습니다.
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최근 테슬라의 실적은 어땠나요?
최근 테슬라의 매출 성장률은 업계와 비슷한 수준입니다. 한 가지 가능성은 투자자들이 이 완만한 수익 성과가 가속화될 것이라고 생각하기 때문에 주가순자산비율이 높다는 것입니다. 그렇지 않다면 특별한 이유 없이 꽤 비싼 가격을 지불하고 있는 것이니까요.
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P/S 비율을 정당화하기 위해서는 Tesla가 업계 평균을 훨씬 뛰어넘는 뛰어난 성장률을 기록해야 합니다.
먼저 지난 한 해를 되돌아보면, 지난 한 해 동안 테슬라의 매출 성장은 거의 없었다는 것을 알 수 있습니다. 하지만 최근 3년 동안은 단기적인 성과가 좋지 않았음에도 불구하고 전체 매출이 54%라는 놀라운 증가율을 보였습니다. 따라서 주주들은 기뻐할 것이지만 지난 12개월에 대해 생각해 볼 질문도 있을 것입니다.
미래로 눈을 돌려, 이 회사를 담당하는 애널리스트들의 추정에 따르면 향후 3년 동안 매출이 연평균 16% 성장할 것으로 예상됩니다. 이는 업계 전반의 연간 성장률 전망치인 17%와 비슷한 수준입니다.
이러한 점을 고려할 때 Tesla의 주가수익비율이 다른 대부분의 기업보다 높다는 점이 궁금합니다. 대부분의 투자자들은 평균적인 성장 기대치를 무시하고 주식에 대한 노출 비용을 기꺼이 지불하고 있는 것으로 보입니다. 하지만 이 수준의 매출 성장은 결국 주가를 압박할 가능성이 높기 때문에 추가 상승은 어려울 것입니다.
테슬라의 주가수익비율에서 무엇을 배울 수 있을까요?
주가 급등으로 인해 테슬라의 주가순자산비율도 치솟았습니다. 주가매출비율이 주식 매수 여부의 결정적인 요소가 되어서는 안 되지만, 수익 기대치를 가늠할 수 있는 지표가 될 수는 있습니다.
분석가들은 테슬라의 수익이 다른 업계와 비슷한 수준으로만 성장할 것으로 예측하고 있으며, 이로 인해 높은 P/S 비율은 예상치 못한 결과입니다. 매출 수치가 세상을 놀라게 하지 못한다는 사실은 회사의 높은 P/S가 장기적으로 지속될 수 있을지 의구심을 갖게 합니다. 이로 인해 주주들의 투자가 위험에 처하고 잠재적 투자자들은 불필요한 프리미엄을 지불할 위험에 처하게 됩니다.
다음 단계로 넘어가기 전에 저희가 발견한 테슬라에 대한 두 가지 경고 신호에 대해 알아두셔야 합니다.
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