다음 엔터테인먼트 월드 (코스닥 :160550) 부채 부담에 짓눌려 있습니까?

데이비드 이븐은 '변동성은 우리가 걱정하는 리스크가 아니다'라고 잘 표현했습니다. 우리가 걱정하는 것은 자본의 영구적인 손실을 피하는 것입니다. 부채 과부하는 파멸로 이어질 수 있기 때문에 기업이 얼마나 위험한지 생각할 때 항상 부채 사용 현황을 살펴봅니다. 중요한 것은 넥스트엔터테인먼트월드(Next Entertainment World Co., Ltd.(코스닥:160550)는 부채를 가지고 있습니다. 하지만 주주들이 부채 사용에 대해 걱정해야 할까요?

부채는 왜 위험을 초래할까요?

부채 및 기타 부채는 기업이 잉여 현금 흐름으로 또는 매력적인 가격으로 자본을 조달하여 이러한 의무를 쉽게 이행할 수 없을 때 위험해집니다. 최악의 시나리오에서는 기업이 채권자에게 돈을 갚지 못해 파산할 수도 있습니다. 그러나 더 일반적인(하지만 여전히 비용이 많이 드는) 상황은 회사가 부채를 통제하기 위해 저렴한 주가로 주주를 희석해야 하는 경우입니다. 하지만 가장 일반적인 상황은 회사가 부채를 합리적으로 잘 관리하고 자신에게 유리하게 관리하는 경우입니다. 기업이 얼마나 많은 부채를 사용하는지 고려할 때 가장 먼저 해야 할 일은 현금과 부채를 함께 살펴보는 것입니다.

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다음 엔터테인먼트 월드의 부채는 얼마인가요?

아래 그래픽을 클릭하면 과거 수치를 확인할 수 있지만, 2024년 3월 기준 넥스트엔터테인먼트월드의 부채는 1,368억 원으로 1년 동안 1108억 원이 증가한 것으로 나타났습니다. 반대로 현금은 1,070억 원으로 순부채는 약 298억 원입니다.

넥스트엔터테인먼트 월드의 부채 현황 살펴보기

가장 최근 대차대조표를 보면 넥스트엔터테인먼트월드는 1년 이내에 만기가 도래하는 부채가 1,847억 원, 그 이후에는 161억 원의 부채가 있음을 알 수 있습니다. 반면 현금은 1,070억 원, 1년 이내에 만기가 도래하는 매출채권은 228억 원이었습니다. 따라서 부채가 현금과 단기채권을 합친 것보다 710억 원 더 많습니다.

이는 시가총액 741억 원에 비해 엄청난 레버리지입니다. 대출 기관이 재무제표 개선을 요구할 경우 주주들은 심각한 지분 희석에 직면할 가능성이 높습니다. 부채 수준을 분석할 때 대차대조표는 가장 먼저 살펴봐야 할 부분입니다. 하지만 부채를 완전히 분리해서 볼 수는 없습니다. 넥스트 엔터테인먼트 월드가 부채를 상환하려면 수익이 필요하기 때문입니다. 따라서 부채를 고려할 때는 수익 추세를 살펴보는 것이 좋습니다. 대화형 스냅샷을 보려면 여기를 클릭하세요.

12개월 동안 넥스트엔터테인먼트월드는 상각전영업이익(EBIT) 수준에서 적자를 기록했으며, 매출은 23% 감소한 1,170억 원으로 떨어졌습니다. 솔직히 말해서 좋은 징조는 아닙니다.

주의해야 할 점

넥스트엔터테인먼트월드의 매출 감소는 젖은 담요만큼이나 안타까운 일이지만, 이자 및 세금 차감 전 이익(EBIT) 손실은 그다지 매력적이지 않습니다. 구체적으로 EBIT 손실은 68억 원에 달했습니다. 이를 살펴보고 대차대조표의 부채를 현금과 비교했을 때, 이 회사가 부채를 가지고 있다는 것은 현명하지 않은 것으로 보입니다. 따라서 재무제표가 약간 긴장된 상태라고 생각하지만, 회복할 수 없을 정도는 아닙니다. 예를 들어, 작년의 110억 원 손실이 반복되는 것을 원하지 않습니다. 그 동안에는 주식이 매우 위험하다고 생각합니다. 대차대조표는 부채를 분석할 때 집중해야 할 영역임이 분명합니다. 하지만 궁극적으로 모든 기업에는 대차대조표 외부에 존재하는 리스크가 존재할 수 있습니다. 다음 엔터테인먼트 월드 투자 분석에서 1 개의 경고 신호가 표시되고 있음을 알고 있어야합니다.

물론 부채 부담 없이 주식을 매수하는 것을 선호하는 투자자라면 주저하지 말고 지금 바로 순현금 성장주 독점 리스트를 확인해보세요.

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