2025년 97.1% 급등 이후 휘튼 귀금속을 고려하기에는 너무 늦은 것일까?

• 휘튼 귀금속이 큰 폭으로 상승한 후에도 여전히 매력적인 가격인지, 아니면 최고점에서 매수할 것인지 궁금하다면 이 분석을 통해 오늘날 주식의 가치를 생각해 볼 수 있습니다.
• 주가는 지난 한 주 동안 약 1.9%, 지난 한 달 동안 12.7% 상승했습니다. 또한 올해 들어 현재까지 97.1% 급등했으며, 5년 동안 222.3% 상승하여 시장의 전망 가격을 재편하고 있습니다.
• 이러한 움직임은 투자자들이 귀금속과 로열티 스트리밍 모델에 대한 노출을 늘리면서 금과 은 트렌드에 참여할 수 있는 상대적으로 리스크가 낮은 방법으로 휘튼이 부각되면서 나타났습니다. 동시에 금리와 인플레이션에 대한 기대가 바뀌면서 실물 자산 헤지의 광범위한 매력이 되살아나면서 휘튼과 같은 우량 종목이 시장의 주목을 받게 되었습니다.
• 이러한 강세에도 불구하고 이 종목은 저평가 점검에서 6점 만점에 1점에 불과합니다. 이는 전통적인 밸류에이션 지표가 전체 스토리를 제대로 파악하고 있는지에 대한 유용한 질문을 제기합니다. 다음으로 투자자들이 휘튼에 대해 자주 사용하는 주요 밸류에이션 접근법을 간략히 설명한 다음, 시장이 가격을 책정하고 있는 것에 대해 보다 총체적으로 생각할 수 있는 방법으로 결론을 내리겠습니다.

휘튼 귀금속은 밸류에이션 점검에서 1/6에 불과한 점수를 받았습니다. 전체 밸류에이션 분석에서 어떤 다른 위험 신호를 발견했는지 확인하세요.

접근법 1: 휘튼 귀금속 할인현금흐름(DCF) 분석

할인 현금흐름 모델은 위험과 시간을 반영하기 위해 필요한 수익률을 사용하여 미래 현금 흐름을 예측하고 이를 현재로 할인하여 기업의 가치를 추정합니다.

휘튼 귀금속의 경우 최근 12개월 잉여현금흐름은 약 5억 2,600만 달러입니다. 애널리스트가 몇 년에 걸친 상세한 예측을 제공하면 Simply Wall St는 성장률을 추정하여 10년 후 잉여현금흐름이 약 37억 달러에 이를 것으로 예상합니다. 이러한 현금 흐름은 2단계 잉여현금흐름-자본 접근법을 사용하여 모델링되며, 단기적으로 높은 성장률이 시간이 지남에 따라 점차 낮아지는 성숙도를 보입니다.

이러한 모든 예상 현금 흐름을 현재로 할인하면 주당 약 $188.58의 내재가치가 산출됩니다. 이는 현재 주가와 비교하면 12.6% 할인된 가격에 거래되고 있음을 의미합니다. 즉, DCF 관점에서 볼 때 Wheaton은 완벽에 가까운 가격이라기보다는 약간 저평가된 것으로 보입니다.

결과: 저평가

할인현금흐름(DCF) 분석에 따르면 휘튼 귀금속은 12.6% 저평가된 것으로 나타났습니다. 관심 종목 또는 포트폴리오에서 이 종목을 추적하거나 현금흐름을 기준으로 저평가된 917개 종목을 더 찾아보세요.

이 공정 가치에 도달하는 방법에 대한 자세한 내용은 회사 보고서의 가치 평가 섹션을 참조하세요.

접근법 2: 휘튼 귀금속 가격과 수익 비교

휘튼 귀금속과 같은 수익성 있는 기업의 경우, 주가수익비율은 투자자가 현재 수익 1달러당 얼마를 지불할 의향이 있는지를 나타내는 유용한 지표입니다. 이는 자연스럽게 밸류에이션을 수익과 연결시켜 성숙하고 현금을 창출하는 비즈니스의 실질적인 척도가 됩니다.

정상적인 주가수익비율은 수익이 얼마나 빨리 성장할 것으로 예상되는지, 그리고 그 수익이 얼마나 위험한지에 따라 달라집니다. 성장 속도가 빠르고 인지된 위험이 낮을수록 일반적으로 더 높은 배수를 정당화하는 반면, 주기적이거나 불확실한 수익은 더 낮은 PE 비율로 거래되는 경향이 있습니다.

현재 휘튼은 금속 및 광업 평균인 약 20.88배를 훨씬 상회하고 피어 그룹 평균인 약 28.53배보다 높은 약 54.23배의 PE에 거래되고 있습니다. Simply Wall St는 또한 특정 성장 프로필, 마진, 규모, 산업 및 위험 요소를 고려할 때 예상할 수 있는 PE를 나타내는 24.49배의 독점적인 공정 주가수익비율을 계산합니다.

이 공정 배율은 일반적인 그룹 평균이 아닌 Wheaton의 펀더멘털에 맞춰져 있기 때문에 단순한 피어 또는 업계 비교보다 더 많은 정보를 제공합니다. 현재 54.23배에 대해 공정 비율을 24.49배로 설정하면 주식이 펀더멘털만으로는 충분히 정당화할 수 없는 프리미엄으로 거래되고 있음을 의미합니다.

결과: 과대평가

주가수익비율은 한 가지 이야기를 들려주지만, 진짜 기회가 다른 곳에 있다면 어떨까요? 내부자들이 폭발적인 성장에 큰 베팅을 하고 있는 1465개 기업을 알아보세요.

의사 결정을 업그레이드하세요: 휘튼 귀금속 내러티브 선택하기

앞서 밸류에이션을 이해하는 더 좋은 방법이 있다고 말씀드렸으니 내러티브에 대해 소개해 드리겠습니다. 내러티브는 투자자가 Simply Wall St의 커뮤니티 페이지에서 회사의 미래 매출, 수익, 마진에 대한 견해를 재무 예측 및 현재 주가와 직접 비교할 수 있는 공정 가치와 연결하기 위해 작성한 간단한 스토리입니다.

내러티브를 사용하면 PE와 같은 정적 배수에만 의존하는 대신, 왜 휘튼의 스트리밍 파이프라인, 상품 가격, 세금 및 리스크가 예상대로 발전할 것이라고 생각하는지 그 이유를 설명할 수 있습니다. 그러면 플랫폼은 해당 스토리를 예상 현금 흐름, 공정 가치 추정치, 공정 가치가 현재 시장 가격보다 높은지 낮은지에 따른 명확한 매수 또는 매도 지침으로 자동 변환합니다.

플랫폼의 내러티브는 동적이기 때문에 새로운 수익, 뉴스, 애널리스트의 수정 사항이 도착하면 업데이트됩니다. 즉, 금과 은 가격 상승과 15.7%의 수익 성장이 183달러에 가까운 공정가치를 정당화한다는 낙관적인 견해와 낮은 수익과 높은 위험을 가정하여 공정가치를 의미 있게 낮게 보는 보다 신중한 커뮤니티 내러티브가 어떻게 비교되는지 실시간으로 확인할 수 있습니다. 이를 통해 자신의 결정을 벤치마킹할 수 있는 다양한 관점을 투명하게 확인할 수 있습니다.

휘튼 귀금속에 대해 더 많은 이야기가 있다고 생각하시나요? 커뮤니티로 이동하여 다른 사람들의 의견을 확인해 보세요!

Simply Wall St의 이 기사는 일반적인 성격의 기사입니다. 편향되지 않은 방법론을 사용하여 과거 데이터와 애널리스트 예측을 기반으로 논평을 제공하며, 금융 조언을 목적으로 하지 않습니다. 또한 주식 매수 또는 매도를 추천하지 않으며, 사용자의 목표나 재무 상황을 고려하지 않습니다. 당사는 펀더멘털 데이터에 기반한 장기적 관점의 분석을 제공하는 것을 목표로 합니다. 당사의 분석에는 가격에 민감한 최신 기업 발표나 정성적 자료가 고려되지 않을 수 있습니다. Simply Wall St는 언급된 주식에 대해 어떠한 포지션도 갖고 있지 않습니다.

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