米国の企業の半数近くが株価収益率（PER）17倍を下回っているとき、フル・トラック・アライアンス株式会社を検討してもよいだろう。Ltd.(NYSE:YMM)はPER26.2倍で、完全に避けるべき銘柄と考えるかもしれない。 とはいえ、高いPERに合理的な根拠があるかどうかを判断するには、もう少し掘り下げる必要がある。
最近のフルトラック・アライアンスは、市場の業績が逆行しているにもかかわらず、業績が上昇している。 市場の逆風に逆らい続ける同社に期待する投資家も多いようだ。 そうでなければ、特別な理由もなく高値をつけることになる。
高いPERについて、成長指標は何を物語っているのか？
PERを正当化するためには、Full Truck Allianceは市場を大きく上回る傑出した成長を遂げる必要がある。
まず振り返ってみると、同社は昨年、一株当たり利益を454%という驚異的な成長を遂げた。 しかし、直近の3年間はまったく伸びなかったため、全体としてはそれほど大きくはない。 つまり、この3年間の収益成長という点では、同社は複雑な結果に終わっているように見える。
展望に目を向けると、同社をウォッチしている11人のアナリストの予測では、今後3年間は年率35％の成長が見込まれる。 これは、市場全体の毎年10％の成長予測よりもかなり高い。
これを考慮すれば、フルトラック・アライアンスのPERが他社を上回っているのも理解できる。 どうやら株主は、より豊かな未来を見据える可能性のあるものを手放したくないようだ。
Full Truck AllianceのPERに関する結論
株価収益率だけで株を売却すべきかどうかを判断するのは賢明ではないが、会社の将来性を判断する実用的な指針にはなる。
Full Truck Allianceが高いPERを維持しているのは、予想される成長率がより広い市場よりも高いためである。 現段階では、投資家は収益悪化の可能性がPERの引き下げを正当化するほど大きくないと感じている。 このような状況では、近い将来に株価が大きく下落することは考えにくい。
その他多くの重要なリスク要因は、会社のバランスシートで見つけることができる。 6つの簡単なチェックで、Full Truck Allianceの無料バランスシート分析を通じて、主なリスクの多くを評価することができる。
もちろん、いくつかの良い候補を見れば、素晴らしい投資先が見つかるかもしれません。そこで、強い成長実績を持ち、低PERで取引されている企業の 無料リストを覗いてみよう。
評価は複雑だが、我々はそれを単純化するためにここにいる。
公正価値の見積もり、潜在的リスク、配当、インサイダー取引、財務状況など、詳細な分析により、Full Truck Alliance が割安か割高かをご確認ください。
無料分析へのアクセスこの記事についてご意見がありますか？内容にご不満ですか？ 私たちに直接 ご連絡ください。 または、editorial-team (at) simplywallst.comまでEメールをお送りください。
このシンプリー・ウォールセントの記事は一般的な内容です。 当社は、過去のデータとアナリストの予測に基づき、偏りのない方法論のみで解説を提供しており、当社の記事は財務アドバイスを意図したものではありません。また、お客様の目的や財務状況を考慮するものではありません。当社は、ファンダメンタルズ・データに基づいて長期的な視点に立った分析をお届けすることを目的としています。当社の分析は、価格に影響を与える最新の企業発表や定性的な材料を織り込んでいない場合があることにご留意ください。Simply Wall Stは、言及されたいかなる銘柄にもポジションを有していない。
This article has been translated from its original English version, which you can find here.