最近の株価11％回復後のUPSにチャンスはあるか？

• ユナイテッド・パーセル・サービスは本当にお買い得なのだろうか、それとも隠れた価値が発見されるのを待っているのだろうか、と考えたことはないだろうか。今、何がこの銘柄への関心を高めているのか、掘り下げてみよう。
• 先月11.2％の急反発を見せた後、株価は年初来で22.5％、過去12ヶ月で23.0％の大幅下落となっている。これは、成長とリスクをめぐる認識が変化していることを示唆している。
• 最近のヘッドラインは、業界全体の配送ネットワークの変更や、エクスプレス輸送の将来についての新たな議論など、業界の混乱を強調している。こうした動きは、投資家の間でUPSの次の章がどうなるかについての議論をかき立てている。
• ボラティリティの高さにもかかわらず、ユナイテッド・パーセル・サービスのバリュエーション・スコアは5/6と、いくつかの主要指標で割安である。これらの数値がどのように計算されるのかを見てみましょう。そして、バリュエーションが本当に意味することを解釈する、より良い方法についてご期待ください。

ユナイテッド・パーセル・サービスの過去1年間のリターン-23.0%が同業他社に遅れをとっている理由をご覧ください。

アプローチ1：ユナイテッド・パーセル・サービスの割引キャッシュフロー（DCF）分析

割引キャッシュフロー（DCF）モデルは、将来のキャッシュフローを予測し、それを現在価値に割り戻すことで企業価値を推定します。このアプローチにより、投資家は、その事業が長期的に生み出すと予想されるキャッシュの額に基づいて、その事業の価値を知ることができる。

ユナイテッド・パーセル・サービスの直近のフリーキャッシュフローは約37.1億ドル。アナリストのコンセンサスでは、フリーキャッシュフローは2029年までに62.4億ドルまで成長し、その後10年間の年間数値は2ステージのフリーキャッシュフロー対株式モデルに従って徐々に増加すると予測されています。注目すべきは、5年超の予測はアナリストの直接予測ではなく外挿予測であるため、成長の前提を考慮することが重要である。

この方法により、DCFは1株当たり136.13ドルの本源的価値を見積もった。これは現在の市場価格から29.5％のディスカウントであり、この仮定によれば、UPS株は将来のキャッシュフローの可能性に基づいて過小評価されている可能性があることを示唆している。

結果割安

当社のDCF（ディスカウント・キャッシュフロー）分析では、ユナイテッド・パーセル・サービスは29.5%過小評価されている。あなたのウォッチリストや ポートフォリオでこれを追跡するか、キャッシュフローに基づく870以上の割安銘柄を発見してください。

ユナイテッド・パーセル・サービスのフェアバリューの算出方法の詳細については、会社レポートの評価セクションをご覧ください。

アプローチ2: ユナイテッド・パーセル・サービスの価格対収益

株価収益率（PE）は、ユナイテッド・パーセル・サービスのような収益性の高い企業に対して広く使用されている評価ツールです。これは、投資家が現在の収益1ドルに対してどれだけの金額を支払っているかを測るのに役立ち、安定した収益性と成熟した事業運営を行う企業には特に適しています。

企業にとって適切な、あるいは「公正な」PEレシオは、成長期待、企業固有のリスク、競争力、市場の信頼感など、いくつかの要因によって決まる。高い成長見通しと低いリスクは通常、高いPEを正当化する一方、収益の持続可能性やセクターの逆風に対する懸念は評価倍率を押し下げる傾向がある。

現在、ユナイテッド・パーセル・サービスのPEレシオは14.8倍で、ロジスティクス業界平均の16.0倍をわずかに下回り、同業他社平均の19.6倍を大きく下回っている。これらの数値を比較することで、基本的な相対価値の感覚を得ることはできますが、UPSの将来の収益ポテンシャル、営業利益率、または規模のようなユニークな要因を考慮するものではありません。

そこで、Simply Wall St独自の「フェア・レシオ」が登場します。フェア・レシオは、UPSの収益見通し、業界の状況、収益性、時価総額、基本的なリスクに基づいて計算され、生の平均よりもカスタマイズされたベンチマークを提供します。UPSのフェア・レシオは18.7倍で、現在のPEと業界のベースラインの両方を上回っています。こ の ベ ン チ マ ー ク は 、企 業 固 有 の 強 み と セ ク タ ー の 背 景 を 組 み 合 わ せ て い る た め、株価が魅力的な水準にあるかどうかを判断するための優れた基準点となる。

実際のPEレシオがフェア・レシオを大きく下回っていることから、UPSの株価は、シンプリー・ウォールセントが評価したファンダメンタルズと将来性によって正当化される水準に比べて割安に見える。

結果割安

PEレシオは一つのストーリーを語るが、本当のチャンスが別のところにあるとしたらどうだろう？インサイダーが爆発的な成長に大きく賭けている1401社をご覧ください。

あなたの意思決定をアップグレード：ユナイテッド・パーセル・サービスの物語を選ぼう

先に、バリュエーションを理解するさらに良い方法があると述べた。ナラティブは、企業のストーリーと予測財務を組み合わせたもので、新しい取り組みやセクターのトレンドなど、United Parcel Serviceを今動かしているものを、現実的な予測や算出された公正価値に結びつけることができます。シンプリー・ウォールセントのコミュニティページでは、何百万人もの投資家が、投資判断の背景にある信念や仮定を明確にするためのアクセス可能なツールとしてナラティブを使用しています。

Narrativesは、計算されたフェアバリュー（あなたの仮定に基づく）と現在の株価を比較することで、自信を持って売買の決断を下せるようにし、新しいニュースや決算が出ると自動的に更新されることで、あなたの視点を常に最新のものに保ちます。ユナイテッド・パーセル・サービスの場合、コスト上昇や収益リスクへの懸念から、フェアバリューを75ドル近辺に設定し、より慎重なスタンスを取る投資家もいるかもしれません。また、楽観的な見方をする投資家もおり、133ドルを目標に、効率性の向上、ヘルスケアの拡大、自動化に注目している。ナラティブは、このような異なる見解を並べて表示し、数字を感覚的にチェックしたり、評価の背後にある真の要因を理解したりするのに役立つため、あなたが最も信じるストーリーを選択することができます。

ユナイテッド・パーセル・サービスについては、2つの代表的なユナイテッド・パーセル・サービス・ナラティブのプレビューをご覧ください：

• ユナイテッド・パーセル・サービスのブルケース

  フェアバリュー：132.37ドル

  現在、ナラティブ・フェアバリューを27.5%下回る水準で取引中

  予想収益成長率：2.3

  • 迅速な自動化、ネットワークの効率化、および的を絞ったコスト削減により、UPSはマージンを改善し、予想に対して持続可能なアウトパフォームを実現している。
  • ヘルスケア・ロジスティクスとグローバル・トレードへの多角化とデジタル機能への投資により、UPS は長期的に力強い成長を遂げることができる。
  • 主なリスクは、人件費と規制コストの上昇、競争と技術的混乱、コストのかかる持続可能性への投資要件などである。強気のアナリストは、UPSの規模と実行力を考慮すれば、これらは管理可能であると見ている。
• ユナイテッド・パーセル・サービスの弱気ケース

  フェアバリュー：95.21ドル

  現在、フェアバリューを0.8%上回る水準で取引中

  予想収益成長率：1.8

  • 経営陣のコスト削減イニシアチブは意欲的だが、減収とEPSの継続的な減少、労働争議、ガバナンス上の懸念が持続的な収益性を損なう可能性がある。
  • 長期金利の上昇と株主からのプレッシャーが、財務の柔軟性と経営陣の業績回復力をさらに低下させる。
  • 新たな提携やネットワークのアップグレードがあったとしても、短期的なリスクと直近の業績の低迷を考慮すると、慎重な見通しを持つアナリストは現在の株価をやや割高と見ている。

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