- ユナイテッド・パーセル・サービスはお買い得なのか、それとも割高なのか。多くの投資家がUPSの本当の価値を議論しているからだ。
- UPS株は先週10.5％、先月14.3％急騰した。しかし、まだ年初来で22％以上、昨年1年間で23.5％下落している。
- 最近のヘッドラインは、輸送需要の増加、継続的なサプライ・チェーンの改善、ロジスティクスにおける戦略的な動きにより、市場がUPSの可能性を再検討していることを明らかにしている。小包量のトレンドやeコマースとの提携に関する業界ニュースは、将来の成長とリスクシフトに関する話題に貢献している。
- 当社独自のチェックによると、UPSは6分野中5分野で過小評価されており、現在のバリュエーションスコアは5/6となっている。次に、伝統的な評価技法について説明しますが、ユナイテッド・パーセル・サービスの公正価値の本当の意味について、あまり目立たず、より深く掘り下げた最終セクションをお見逃しなく。
ユナイテッド・パーセル・サービスの過去1年間のリターン-23.5%が同業他社に遅れをとっている理由をご覧ください。
アプローチ1：ユナイテッド・パーセル・サービスの割引キャッシュフロー（DCF）分析
割引キャッシュフロー（DCF）モデルは、将来のキャッシュフローを予測し、それを現在のドルに割り戻すことで、企業の真の価値を推定します。投資家は、長期的なキャッシュ創出能力に基づいて、企業の本当の価値を理解することができる。
ユナイテッド・パーセル・サービスの場合、DCF法では、37.1億ドルという直近のフリーキャッシュフローデータと、アナリストによる予測および将来の外挿を組み合わせて使用する。アナリストは最大5年分の予測を提供し、さらに将来の予測はシンプリー・ウォールストリートによる合理的な仮定を用いて行われます。これらのモデルによると、UPSのフリーキャッシュフローは2029年までに62.4億ドルに達する可能性があります。
このモデリングを適用した後、DCF法が示唆する本源的価値は1株当たり141.09ドルである。これは同社の市場価格よりも高く、株価は算出された公正価値に対して31.7％のディスカウントで取引されていることになる。言い換えれば、DCF法では、UPS株はキャッシュフローの可能性に基づいて過小評価されていることになる。
結果割安
当社のDCF（ディスカウント・キャッシュ・フロー）分析では、ユナイテッド・パーセル・サービスは31.7%過小評価されている。これをウォッチリストや ポートフォリオで追跡するか、キャッシュフローに基づく割安銘柄をさらに832銘柄発見してください。
ユナイテッド・パーセル・サービスのフェアバリューの算出方法の詳細については、会社レポートの評価セクションをご覧ください。
アプローチ2: ユナイテッド・パーセル・サービスの価格対収益
株価収益率 (PE) は、ユナイテッド・パーセル・サービスのように一貫して利益を上げている企業を評価するのに好んで用いられる方法です。この倍率により、投資家は現在の利益1ドルに対してどれだけの金額を支払っているかを素早く測定することができます。PEレシオは、安定した利益が続くと予想される場合に特に有用である。
成長見通し、安定性、リスクはすべて、「正常な」または「公正な」PEレシオを決定する上で重要な役割を果たす。収益成長が速い企業やリスクが低い企業は通常PEが高く、見通しが弱かったり不確実性が高い企業は市場から低い倍率を要求される傾向がある。
現在、ユナイテッド・パーセル・サービスのPEレシオは14.9倍である。ロジスティクス業界の平均は16.0倍で、UPSの同業他社の平均PEは19.1倍である。UPSの収益成長見通し、収益性、リスクプロファイル、業界、時価総額を組み込んだSimply Wall St独自の「フェア・レシオ」は18.0倍で計算されています。基本的な業界や同業他社との比較とは異なり、フェア・レシオは、企業価値を高め、プレミアムやディスカウントを正当化する要素を直接織り込むことで、より調整されたベンチマークを提供します。
UPSのPE14.9倍とフェア・レシオ18.0倍を比較すると、UPSのビジネス・ファンダメンタルズを考慮した場合、株価は割安に見える。
結果割安
PEレシオは1つのストーリーを物語っているが、本当の機会が別の場所にあるとしたらどうだろうか？インサイダーが爆発的成長に大きく賭けている1410社をご覧ください。
あなたの意思決定をアップグレード：ユナイテッド・パーセル・サービスの物語を選ぼう
先に、バリュエーションを理解するさらに良い方法があると述べた。ナラティブを紹介しよう。ナラティブとは、投資家が企業の将来性をどのように見ているかを説明する個別化されたストーリーのことで、成長、利益率、リスクに関する仮定を結びつけ、公正価値の明確な見積もりにつなげる。一般的な目標株価や業界レシオに頼るのではなく、ナラティブを活用することで、ユナイテッド・パーセル・サービスのコスト削減の取り組みや新たなロジスティクスパートナーシップなどのストーリーを、財務予測とあなたが信じる公正価値に直接結びつけることができます。
ナラティブは、何百万人もの投資家がそれぞれの視点を共有し、比較するシンプリー・ウォールストリート・コミュニティーの誰もが利用できる、強力で使いやすい機能です。各ナラティブは、数字の背後にある仮定を透明性をもって概説しているため、現在の価格と推定公正価値との比較によって、異なる見通しがどのように異なる売買判断に変わるかを素早く確認することができます。
重要なのは、ナラティブが現実世界の出来事に反応し、新しい財務情報やニュースが入ると自動的に更新されるため、ユナイテッド・パーセル・サービスに対する見方がリアルタイムで変化することです。例えば、利益率と自動化に関する強気な想定により、フェアバリューを132.37ドルと見るユーザーもいれば、より慎重な収益予測とコストリスクに基づき75.00ドルと見るユーザーもいる。
ユナイテッド・パーセル・サービスについては、2つの代表的なユナイテッド・パーセル・サービス・ナラティブのプレビューをご覧ください：
フェアバリュー：132.37ドル
現在の株価はこのフェアバリューを約27.2%下回っている。
収益成長率予測：2.3%
- 急速な自動化と戦略的コスト削減により、マージンとキャッシュフローの拡大が見込まれる。成長率は現在のコンセンサスを上回る可能性がある。
- デジタル投資に支えられたヘルスケア・ロジスティクスとグローバル・トレード・レーンの拡大は、多角的な長期成長に貢献する。
- 強気のアナリストは、UPSが競争リスクと規制リスクを管理しながら利益率の改善を維持すれば、大幅な上振れの可能性があると指摘している。
フェアバリュー：95.21ドル
現在の株価はこのフェアバリューを約1.3%上回っている。
収益成長予測：1.8%
- 持続可能性への懸念、コスト上昇、労働問題や株主問題などの継続的な内部圧力により、慎重な見通し。
- 大規模なコスト削減と自動化イニシアチブは必要だが、実行リスクを伴い、負債増加などの財務的負担を招いている。
- 最近の提携や効率化努力は一定の支えになるかもしれないが、収益と収入の減少傾向は依然として大きな懸念材料である。
ユナイテッド・パーセル・サービスにはまだ何かあると思いますか？私たちのコミュニティーにアクセスして、他の人々の意見をご覧ください！
Simply Wall Stによるこの記事は一般的なものです。私たちは、偏りのない方法論を用いて、過去のデータとアナリストの予測のみに基づいた解説を提供しており、私たちの記事は財務アドバイスを意図したものではありません。また、お客様の目的や財務状況を考慮するものではありません。弊社は、ファンダメンタルズ・データに基づく長期的な焦点に絞った分析をお届けすることを目的としています。 弊社の分析は、価格に影響を与える最新の企業発表や定性的な材料を織り込んでいない可能性があることにご留意ください。 Simply Wall Stは、言及されたいかなる銘柄にもポジションを有していません。
評価は複雑だが、我々はそれを単純化するためにここにいる。
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