ゴールデン・オーシャン・グループ・リミテッド（NASDAQ:GOGL）のPER（株価純資産倍率）3.5倍は、米国の海運業界の半数近くがPER1.3倍以下であることを考えると、投資機会が乏しいように見えるかもしれない。 しかし、P/Sがかなり高いのには理由があるかもしれず、それが妥当かどうかを判断するにはさらなる調査が必要だ。
ゴールデン・オーシャン・グループの最近のパフォーマンスは？
ゴールデン・オーシャン・グループの最近の業績は、収益の減少が、平均的に収益が伸びている他社と比べて見劣りするため、あまり良くはない。 おそらく市場は、現在の高いP/Sを正当化するために、収益の悪化が逆転することを期待している。 もしそうでないなら、既存株主は株価の存続可能性について非常に神経質になっているかもしれない。
アナリストがゴールデンオーシャン・グループの将来を業界と比較してどのように評価しているかを知りたいですか？その場合は、当社の無料 レポートをご利用ください。収益成長指標は、高いP/Sについて何を物語っているのか？
P/Sレシオを正当化するためには、Golden Ocean Groupは業界を大きく上回る傑出した成長を遂げる必要がある。
振り返ってみると、昨年はトップラインが20％減少するという悔しい結果となった。 しかし、その前の数年間は非常に好調であったため、過去3年間で合計45％という驚異的な増収を達成することができた。 紆余曲折はあったが、それでも最近の収益成長は同社にとって十分すぎるほどだったと言える。
同社を担当する7人のアナリストによれば、今後3年間は年率2.6％の減収となる見込みだ。 しかし、これは単純に、毎年1.0％ずつ減少する業界全体と同じである。
この点を考慮すると、ゴールデンオーシャン・グループのP/Sが同業他社を上回っているのは興味深い。 収益が縮小していく中で、P/S プレミアムが持続可能なものになるとは考えにくく、株主は将来的に失望を味わうことになるかもしれない。 同社がトップラインの成長を改善できなければ、P/Sはより低い水準まで下落する可能性が高い。
ゴールデンオーシャン・グループのP/Sに関する結論
株価売上高倍率は、株を買うかどうかの決定的な要因になるべきではありませんが、収益期待のバロメーターとしてはかなり有能です。
ゴールデン・オーシャン・グループの収益予想が苦境にある業界と一致しているため、現在、予想よりも高いP/Sで取引されていることが分かった。 将来予想される収益がこのようなポジティブなセンチメントを長く支える可能性がないため、今現在、我々は高いP/Sを不快に思っている。 また、より広範な業界の混乱による事業のさらなる痛みに耐える同社の能力についても慎重である。 同社の見通しが改善しない限り、P/Sと株価が現在の水準にとどまるとは考えにくい。
とはいえ、ゴールデン・オーシャン・グループは、当社の投資分析で4つの警告サインを示しており、そのうちの2つは懸念材料であることに留意されたい。
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