クラウドフレア(NYSE:NET)の株価は32%下落しても妥当か？

Cloudflare, Inc.(NYSE:NET)の株価は、比較的好調だった時期があったにもかかわらず、今月は32%も下落するというひどい結果となった。 過去12ヶ月を振り返ってみると、株価は23%上昇し、堅実なパフォーマンスを見せている。

株価が大きく下落したにもかかわらず、米国のIT業界のほぼ半数の企業のP/Sレシオが3倍以下であることを考えると、クラウドフレアの株価対売上高レシオ（または「P/S」）が24倍であることから、クラウドフレアを避けるべき銘柄だと考えるのも無理はない。 しかし、P/Sがかなり高いのには理由があるかもしれず、それが妥当かどうかを判断するにはさらなる調査が必要だ。

Cloudflareの最新分析を見る

CloudflareのP/Sは株主にとって何を意味するのか？

最近のクラウドフレアにとって、収益が他社を上回るペースで増加しており、有利な状況が続いている。 P/Sが高いのは、投資家がこの好調な収益実績が続くと考えているからだろう。 しかし、そうでない場合、投資家は株価を高く買いすぎてしまうかもしれない。

アナリストがCloudflareの将来を業界と比較してどのように評価しているか知りたいですか？そのような場合は、当社の無料 レポートをご覧ください。

収益予測は高いP/Sレシオに見合うか？

CloudflareのようなP/Sレシオが妥当であるとみなされるためには、企業が業界をはるかに凌駕していなければならないという前提が内在しています。

まず振り返ってみると、同社は昨年29%という驚異的な成長を遂げた。 喜ばしいことに、過去12ヶ月間の成長により、収益は3年前と比較して合計で154%も増加している。 つまり、その間に同社が収益を伸ばすという素晴らしい仕事をしたことを確認することから始めることができる。

展望に目を向けると、同社をウォッチしているアナリストの推定では、今後3年間は年率27％の成長が見込まれる。 これは、より広範な業界の年率11％の成長予測を大幅に上回る。

この点を考慮すれば、クラウドフレアのP/Sが同業他社と比較して高い理由を理解するのは難しくない。 どうやら株主は、より豊かな未来を見据える可能性のあるものを手放したくないようだ。

クラウドフレアのP/Sから何を学ぶか？

株価の大幅な下落は、Cloudflareの非常に高いP/Sを萎ませることはほとんどなかった。 一般的に、私たちは株価売上高比率の使用を、市場が企業の全体的な健全性についてどのように考えているかの確認に限定することを好みます。

我々の予想通り、クラウドフレアのアナリスト予測を検証したところ、その優れた収益見通しが高いP/Sに寄与していることが判明した。 現在、株主は将来の収益が脅かされていないと確信しているため、P/Sに満足している。 こうした状況が変化しない限り、株価を強力にサポートし続けるだろう。

リスクについては常に考えるべきだ。その一例として、私たちは Cloudflareの注意すべき警告サインを1つ 発見した。

もちろん、大きな収益成長の歴史を持つ収益性の高い企業は、一般的に安全な賭けである。そこで、妥当なPERを持ち、力強く業績を伸ばしている他の企業の 無料 コレクションをご覧いただきたい。

この記事に関するご意見は？内容にご不満ですか？ 私たちに直接ご連絡ください。 または、editorial-team (at) simplywallst.comまでEメールをお送りください。

このSimply Wall Stの記事は一般的なものです。私たちは、偏りのない方法論を用いて、過去のデータとアナリストの予測にのみ基づいた解説を提供しており、私たちの記事は財務アドバイスを意図したものではありません。また、お客様の目的や財務状況を考慮するものではありません。当社は、ファンダメンタルズ・データに基づいて長期的な視点に立った分析を提供することを目的としています。当社の分析は、価格に影響を与える最新の企業発表や定性的な材料を織り込んでいない場合があることにご留意ください。Simply Wall Stは、言及されたいかなる銘柄にもポジションを有していない。