エラスティックN.V.(NYSE:ESTC)の売上高株価収益率(P/S)は7.9倍で、米国のソフトウェア企業の半数近くがP/Sレシオ4.2倍以下であり、P/Sが1.6倍以下であっても普通ではないので、完全に避けるべき銘柄だと思うかもしれません。 しかし、P/Sがかなり高いのには理由があるかもしれず、それが妥当かどうかを判断するにはさらなる調査が必要だ。
エラスティックのP/Sは株主にとって何を意味するのか？
エラスティックは最近、他の企業よりも収益を伸ばしており、確かに良い仕事をしています。 多くの人が好調な収益が続くと予想しているため、P/Sが上昇しているようだ。 しかし、そうでない場合、投資家は株価を高く買いすぎてしまうかもしれない。
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エラスティックのようなP/Sレシオが妥当とされるには、企業が業界を大きく上回る必要があるという前提があります。
振り返ってみると、昨年は同社のトップラインに18％の異例の伸びをもたらしました。 直近の3年間でも、短期的な業績も手伝って、売上高は全体で119％という素晴らしい伸びを示している。 したがって、最近の収益成長は同社にとって素晴らしいものであったと言える。
将来に目を移すと、同社を担当するアナリストの予測では、今後3年間で年間20％の増収が見込まれている。 これは、より広範な業界の年率15％の成長予測を大幅に上回るものだ。
この情報により、エラスティックが業界と比べて高いP/Sで取引されている理由がわかる。 どうやら株主は、より豊かな未来を見据える可能性のあるものを手放したくないようだ。
エラスティックのP/Sから何がわかるか？
株価売上高倍率は株を買うかどうかの決定的な要因になるべきではありませんが、収益期待のバロメーターとしてはかなり有能です。
私たちがエラスティックを調べたところ、そのP/Sレシオは、将来の収益が好調であることを理由に高水準を維持していることがわかりました。 今現在、株主は将来の収益が脅かされていないと確信しているため、P/Sに満足している。 こうした状況が変わらない限り、株価を強力にサポートし続けるだろう。
その他のリスクについてはどうですか？どんな企業にもリスクはありますが、 エラスティック社には3つの警告サイン （うち1つは無視できません！）があります。
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