エラスティック社（NYSE:ESTC）の堅調な収益は保守的と考える

Elastic N.V.(NYSE:ESTC) は健全な決算を発表したばかりだが、株価はあまり動かなかった。 投資家はおそらく、同社の将来にとって心強いいくつかの基礎的要因を見逃しているのだろう。

エラスティックの最新分析を見る

エラスティックの収益に対するキャッシュフローの検証

金融業界では、企業がどれだけ報告された利益をフリーキャッシュフロー（FCF）に変換しているかを測定するために使用される主要な比率は、発生比率（キャッシュフローから）です。 この比率は、わかりやすく言えば、純利益からFCFを差し引き、その数値を企業のその期間の平均営業資産で割ったものである。 キャッシュフローからの発生比率は、「非FCF利益比率」と考えることもできる。

つまり、発生比率がマイナスであることは良いことであり、会社が利益から想像されるよりも多くのフリーキャッシュフローをもたらしていることを示しているからである。 非現金利益が一定水準にあることを示す発生比率がプラスであることは問題ではないが、発生比率が高いことは間違いなく悪いことである。 LewellenとResutekによる2014年の論文を引用すると、「発生が高い企業は将来的に収益性が低くなる傾向がある」。

2024年4月までの12ヶ月間で、エラスティックは-0.61の発生比率を記録した。 このことは、同社のキャッシュ・コンバージョンが非常に優れていること、そして昨年度の収益がフリー・キャッシュ・フローを大幅に下回っていることを示唆している。 つまり、エラスティックのフリー・キャッシュ・フローは1億4,500万米ドルで、報告された利益6,170万米ドルを上回っている。 エラスティックのフリー・キャッシュ・フローが昨年より改善したことは、一般的に喜ばしいことである。

とはいえ、アナリストが将来の収益性をどう予測しているのか気になるところだ。 幸いなことに、ここをクリックすると、アナリストの予測に基づく将来の収益性を描いたインタラクティブなグラフを見ることができる。

エラスティックの収益性についての見解

上述したように、エラスティックの発生率は、利益のフリーキャッシュフローへの転換が好調であることを示しており、これは同社にとってプラスである。 この観察に基づけば、エラスティックの法定利益は潜在的な利益を過小評価している可能性がある！ そして、昨年は赤字だったにもかかわらず、今年は黒字になったという事実は、間違いなくプラスに働くだろう。 もちろん、エラスティックの収益分析に関しては、まだ表面を掻いたに過ぎない。 エラスティックをより深く知りたいのであれば、同社が現在どのようなリスクに直面しているのかも調べる必要がある。 そのために、エラスティックの株を買う前に知っておくべき3つの警告サイン（1つは無視できない！）を発見した。

今日は、エラスティックの利益の本質をよりよく理解するために、一つのデータにズームインしてみました。 しかし、些細なことに意識を集中させることができるのであれば、もっと多くの発見があるはずです。 株主資本利益率（ROE）が高いことが優良企業の証と考える人もいる。 少し調べる必要があるかもしれないが、自己資本利益率が 高い企業の 無料 コレクションや、 インサイダー保有が多い銘柄のリストが役に立つかもしれない。

この記事についてご意見がありますか？内容にご不満ですか？ 私たちに直接 ご連絡ください。 または、editorial-team (at) simplywallst.comまでEメールをお送りください。

シンプリー・ウォール・ストリートによるこの記事は一般的なものです。 当社は、過去のデータとアナリストの予測に基づき、偏りのない方法論のみで解説を提供しており、当社の記事は財務アドバイスを意図したものではありません。また、お客様の目的や財務状況を考慮するものではありません。当社は、ファンダメンタルズ・データに基づいて長期的な視点に立った分析を提供することを目的としています。当社の分析は、価格に影響を与える最新の企業発表や定性的な材料を織り込んでいない場合があることにご留意ください。Simply Wall Stは、言及されたいかなる銘柄にもポジションを有していない。