テラウルフ（NASDAQ:WULF）は負債を適度に活用している

ウォーレン・バフェットは、『ボラティリティはリスクと同義ではない。 負債が多すぎると会社が沈む可能性があるからだ。 テラウルフ・インク（NASDAQ:WULF）は、事業で負債を使用していることがわかる。 しかし本当の問題は、この負債が会社をリスキーにしているかどうかだ。

負債がもたらすリスクとは？

借入金は、事業が新たな資本やフリー・キャッシュ・フローで返済に窮するまで、事業を支援する。 事態が本当に悪化した場合、貸し手は事業をコントロールすることができる。 しかし、より一般的な（しかし、まだ高価な）状況は、単に負債をコントロールするために、企業が安い株価で株主を希釈化しなければならない場合である。 とはいえ、最も一般的な状況は、企業が負債を合理的に管理し、自社に有利になるようにすることである。 テラウルフが負債水準を検討する際には、まず現金と負債の両方を一緒に検討する。

テラウルフの純負債とは？

過去の数字については下の図をクリックしていただきたいが、2024年12月現在、TeraWulfは4億8,750万米ドルの負債を抱えており、1年間で1億2,530万米ドルの増加となっている。 しかし、2億7,410万米ドルの現金準備金があるため、純負債は約2億1,340万米ドルと少なくなっている。

テラウルフのバランスシートは健全か？

最後に報告された貸借対照表によると、TeraWulfには12ヶ月以内に返済期限が到来する5,180万米ドルの負債と、12ヶ月を超えて返済期限が到来する4億9,120万米ドルの負債があった。 これを相殺すると、2億7,410万米ドルの現金と、12ヶ月以内に返済期限が到来する380万米ドルの債権がある。 つまり、現金と当面の売掛債権を合わせると、負債が2億6,520万米ドルとなる。

TeraWulfは12億6,000万米ドルの価値があるため、必要であればバランスシートを補強するのに十分な資本を調達できるだろうから、この赤字はそれほど悪くはない。 しかし、テラウルフが希薄化することなく負債を管理できるかどうか、我々は間違いなく精査しなければならないのは明らかだ。 負債についてバランスシートから最も多くを学べることは間違いない。 しかし、テラウルフが長期的にバランスシートを強化できるかどうかは、最終的には事業の将来的な収益性によって決まる。 プロフェッショナルの意見を知りたい方は、アナリストの利益予測に関する無料レポートが面白いかもしれない。

TeraWulfの最新分析をチェックする

12ヶ月間で、TeraWulfは1億4,000万米ドルの収益を計上し、これは102％の利益である。 株主が成長を期待していることは間違いない。

注意事項

テラウルフは、トップラインを手際よく成長させたが、EBITラインでは損失を出しているという冷厳な事実がある。 実際、EBITレベルでは5,300万米ドルの赤字である。 上記の負債と合わせて考えると、同社がこれほど多くの負債を抱えるべきという確信が持てない。 つまり、同社のバランスシートは、修復不可能ではないものの、少し緊張していると思われる。 もう一つの注意点は、過去12ヶ月間に2億9,200万米ドルのマイナス・フリー・キャッシュ・フローを流出していることだ。 要するに、実にリスキーな銘柄なのだ。 負債についてバランスシートから最も多くを学ぶことは間違いない。 しかし、投資リスクのすべてが貸借対照表にあるわけではない。 例えば、TeraWulfには 3つの警告サイン （ そして1つは我々にとってあまり好ましくないサイン ）がある。

もちろん、もしあなたが負債を背負わずに株を買いたいタイプの投資家なら、迷わず当社の純現金成長株リストをご覧いただきたい。

この記事についてご意見がありますか？内容にご不満ですか？ 私たちに直接ご連絡ください。 または、editorial-team (at) simplywallst.comまでEメールをお送りください。

このシンプリー・ウォールセントの記事は一般的なものです。私たちは、偏りのない方法論を用いて、過去のデータとアナリストの予測にのみ基づいた解説を提供しており、私たちの記事は財務アドバイスを意図したものではありません。また、お客様の目的や財務状況を考慮するものではありません。当社は、ファンダメンタルズ・データに基づいて長期的な視点に立った分析を提供することを目的としています。当社の分析は、価格に影響を与える最新の企業発表や定性的な材料を織り込んでいない場合があることにご留意ください。Simply Wall Stは、言及されたいかなる銘柄にもポジションを有していない。