パガヤ・テクノロジーズ・リミテッド（NASDAQ:PGY）の収益に興奮が収まらない

Pagaya Technologies Ltd.（NASDAQ:PGY）の株価対売上高（P/S）レシオは1倍である。(NASDAQ:PGY)は、米国のソフトウェア企業のほぼ半数が4.4倍以上のP/Sレシオを持ち、11倍以上のP/Sも珍しくないことを考えると、現時点では非常に強気なシグナルを送っているのかもしれない。 とはいえ、P/Sを大幅に引き下げたことに合理的な根拠があるかどうかを判断するには、もう少し掘り下げる必要があるだろう。

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Pagaya TechnologiesのP/Sは株主にとって何を意味するのか？

パガヤ・テクノロジーズにとって、最近の収益は他の企業よりも早く上昇しており、有利な状況となっている。 P/Sレシオが低いのは、投資家がこの好調な収益実績が今後あまり印象的でなくなるかもしれないと考えているためである可能性がある。 もしそうでないなら、既存株主は今後の株価の方向性についてかなり楽観的になる理由がある。

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Pagaya Technologiesの収益成長は予測されていますか？

P/S レシオを正当化するためには、Pagaya Technologies は業界を大きく引き離す貧弱な成長を遂げる必要がある。

昨年度の収益成長率を確認すると、同社は19％という驚異的な伸びを記録している。 最近の好調な業績は、過去3年間で合計261％の増収を達成したことを意味する。 従って、株主はこうした中期的な収益成長率を間違いなく歓迎しただろう。

見通しに目を転じると、同社に注目している8人のアナリストの予測では、来年は17％の成長が見込まれる。 業界では20％の成長が予測されており、同社は収益面で弱含みとなる。

この点を考慮すると、パガヤ・テクノロジーズのP/Sが同業他社に及ばない理由は明らかだ。 大半の投資家は、将来の成長が限定的であることを予想しており、株価を安く買うことしか考えていないようだ。

Pagaya TechnologiesのP/Sに関する結論

一般的に、投資判断の際に株価売上高比率を読み過ぎないよう注意したい。

予想通り、パガヤ・テクノロジーズのアナリスト予想を検証したところ、収益見通しの甘さがP/Sの低さにつながっていることが判明した。 今のところ株主は、将来の収益がおそらく嬉しいサプライズをもたらさないことを認め、低いP/Sを受け入れている。 このような状況では、近い将来に株価が大きく上昇することは難しい。

パレードに水を差したくはないが、パガヤ・テクノロジーズが注意すべき3つの警告サインも見つけた。

これらのリスクによってPagaya Technologiesに対するご意見を再考されるのであれば、当社の対話型優良株リストをご覧になり、他にどのような銘柄があるのか見当をつけていただきたい。

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