パガヤ・テクノロジーズ(NASDAQ:PGY)は30％急騰したが、それはリスク対リターンの物語だ。

パガヤ・テクノロジーズ・リミテッド（Pagaya Technologies Ltd.(NASDAQ:PGY)の株主は、株価が先月30％上昇したことを喜んでいるに違いない。 残念なことに、先月の株価上昇では昨年1年間の損失はほとんど回復せず、株価は11％下落したままだ。

株価は急騰しているが、パガヤ・テクノロジーズの売上高株価収益率（PER）は1倍であり、米国のソフトウェア業界の半数近くがPER4.4倍以上であり、PER11倍以上の企業も珍しくないことを考えると、現時点ではまだ強い買い材料に見えるかもしれない。 しかし、P/Sがかなり低いのには理由があるかもしれず、それが妥当かどうかを判断するにはさらなる調査が必要である。

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Pagaya Technologiesの最近の業績は？

Pagaya Technologiesの最近の収益成長は、業界と同水準である。 おそらく市場は、将来の収益パフォーマンスが急降下すると予想しており、それがP/Sを抑制している。 もしそうでないなら、既存株主は将来の株価の方向性について楽観的になる理由がある。

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Pagaya Technologiesの収益成長は予測されていますか？

Pagaya TechnologiesのようにP/Sが低迷していても本当に安心できるのは、会社の成長が業界に明らかに遅れをとる軌道にあるときだけだ。

振り返ってみると、昨年は同社の収益が14％増加した。 この業績はまずまずではあるが、それでも同社は過去3年間に莫大な収益成長を達成することができた。 従って、株主は中期的な収益成長率に大喜びしたことだろう。

今後の見通しだが、同社に注目している6人のアナリストの予測では、来年は19％の成長が見込まれる。 業界の成長率が15％にとどまると予測される中、同社はより強力な収益が期待できる。

この点を考慮すると、パガヤ・テクノロジーズのP/Sが同業他社の大半に遅れをとっているのは興味深い。 投資家の多くは、同社が将来の成長期待を達成できるとは全く考えていないようだ。

パガヤ・テクノロジーズのP/Sに関する結論

Pagaya Technologiesの株価はかなり上昇しているが、P/Sはまだ低い。 PERの威力は主にバリュエーションではなく、現在の投資家心理と将来への期待を測るものだと言える。

パガヤ・テクノロジーズのアナリスト予想は、その優れた収益見通しが、我々が予想したほどP/Sに寄与していないことを明らかにした。 このような力強い成長見通しを見ると、潜在的なリスクがP/Sレシオを大きく圧迫しているとしか考えられない。 通常、このような状況は株価を押し上げるはずなので、市場は収益の不安定さを予想しているのかもしれない。

その他のリスクについてはどうだろうか？どの企業にもあるものだが、 パガヤ・テクノロジーズには知って おくべき 警告サインが2つ ある。

もちろん、大きな収益成長の歴史を持つ収益性の高い企業は、一般的に安全な賭けである。そこで、妥当なPERを持ち、力強く業績を伸ばしている他の企業の 無料 コレクションをご覧になることをお勧めする。

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