- ここ数日、VanEckのMatthew Sigel氏は、MARA Holdingsの33億米ドルの転換社債と構造的に高い空売り金利は、その評価が単純なビットコインへのエクスポージャーというよりも、バランスシートによって大きく形成されていることを意味すると強調した。
- 同時に、ニューヨーク証券取引所への上場に先立ち、43,033BTCがJack MallersのTwenty Oneに送金されたことで、MARAが最大の企業ビットコイン保有者の中でどの位置にあるのか、また、その資金調達の選択がリスクプロファイルにどのような影響を与えるのかが改めて注目されている。
- このような背景から、MARAの多額の転換社債に再び注目が集まったことで、同社の幅広い投資シナリオがどのように変化する可能性があるかを検証する。
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MARAホールディングスの投資シナリオのまとめ
MARA Holdingsを保有するには、ビットコインマイニング、デジタルインフラ、AIに特化したプロジェクトの組み合わせが、複雑でレバレッジの高いバランスシートにもかかわらず、株式価値を正当化できると信じる必要がある。同社の33億米ドルの転換社債と構造的に高い空売り金利に最近注目が集まっているが、短期的な重要なストーリーを鋭くするものであり、根本的に変えるものではない。
最近の動向の中でも、VanEckのMatthew Sigelの分析は特にここに関連しており、MARAの33億米ドルの転換社債を考慮すると、株価はディスカウントではなく、ビットコインのネットポジションに対するプレミアムを反映する可能性があると主張している。この評価は、MARAの資金調達の選択と評価およびボラティリティを直接結びつけるものであり、MARAの次の段階は、純粋なビットコインへのエクスポージャーよりも、同社が負債および資本構造をどのように管理するかに依存する可能性があることを補強するものである。
しかし、MARAの主要なビットコイン保有銘柄の裏側では、投資家は、その大規模な転換社債型債務がどのように...
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MARAホールディングスのシナリオは、2028年までに11億ドルの収益と3150万ドルの利益を予測している。これは、年間12.4％の収益成長を意味するが、利益は現在の6億7880万ドルから6億4730万ドルへと急減する。
MARAホールディングスの予想フェアバリューは23.96ドルで、現在価格の99%アップとなる。
他の視点を探る
シンプリーウォールストリートコミュニティの9つのフェアバリュー予想は、18.00米ドルから約36.24米ドルの間に集まっており、個々の見解がいかにかけ離れているかを強調しています。MARAのバランスシートに起因するリスクとビットコイン採掘経済への依存を考慮し、負債、希薄化、ビットコインエクスポージャーに関するさまざまなシナリオが、同社の最近の収益性を維持する能力にどのような影響を与える可能性があるかを探る価値がある。
MARA Holdingsの他の9つのフェアバリューの見積もり- なぜ株式はわずか18.00ドルの価値があるかもしれないかを探る！
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シンプリー・ウォールストリートによるこの記事は一般的なものです。私たちは、過去のデータとアナリストの予測に基づき、公平な方法論のみで解説を提供しており、私たちの記事は財務アドバイスを意図したものではありません。また、お客様の目的や財務状況を考慮するものではありません。弊社は、ファンダメンタルズ・データに基づく長期的な焦点に絞った分析をお届けすることを目的としています。 弊社の分析は、価格に影響を与える最新の企業発表や定性的な材料を織り込んでいない可能性があることにご留意ください。 Simply Wall Stは、言及されたいかなる銘柄にもポジションを有していません。
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