Five9の最近の14.9％の反発は、2025年のDCFと収益評価によって正当化されるか？

• Five9は、カムバックの準備が整った打ちのめされたクラウド名なのか、それともバリューの罠なのか、疑問に思っていませんか？この内訳は、現在の価格が本当に理にかなっているかどうかを判断するのに役立ちます。
• 株価は年初来で48.0％、過去1年間で50.7％下落し、長期的には痛みを伴う下落となっているにもかかわらず、株価は最近、7日間の動きが横ばいだったにもかかわらず、過去1カ月で約14.9％上昇し、生命の兆しを見せている。
• この反発は、投資家がコンタクトセンターのAI、カスタマー・エクスペリエンス・ソフトウェアへの支出、より広範なSaaS分野での統合の話題に再び注目していることによる。これらの要因はすべて、市場がファイブ9のような名前をどのように評価するかを変える可能性がある。同時に、より大きなプラットフォームプレーヤーとの継続的な競争と変化する企業のIT予算は、過度に楽観的なセンチメントに蓋をする。
• 現在、Five9のバリュエーション・チェックは2/6にとどまっており、潜在的な価値がある領域もあるが、明らかに割高な領域もあることを示唆している。この後のセクションで、様々な評価方法がFive9についてどのような評価をしているのかを明らかにし、記事の最後にはFive9の真の価値についてより全体的な考え方を示唆する。

Five9のバリュエーション・チェックはわずか2/6。その他にどのような赤信号があるかは、評価の内訳をご覧ください。

アプローチ1：Five9の割引キャッシュフロー（DCF）分析

割引キャッシュフローモデルは、企業が将来生み出す可能性のあるキャッシュを予測し、それらのドルを現在価値に割り戻すことで、現在の企業の価値を推定する。Five9の場合、モデルは、キャッシュフロー予測に基づいて構築された株式への2段階のフリー・キャッシュフロー・アプローチを使用しています。

ファイブ9は現在、約1億3220万ドルのフリーキャッシュフローを生み出している。Simply Wall Stによるアナリストの推定と外挿は、これが着実に増加し、10年後にはおよそ5億140万ドルのフリー・キャッシュ・フローが予測されると指摘している。これらの予測はすべてドル建てで、初期の数年間は成長が力強く、その後時間の経過とともに緩やかになると仮定している。

これらの将来キャッシュフローを割り戻すと、DCFモデルは1株当たり約68.40ドルの本源的価値に達し、株価は推定公正価値に対して約69.3％のディスカウントで取引されていることになる。このキャッシュフローの見方だけで、ファイブナインは市場から著しく過小評価されているように見える。

結果割安

当社の割引キャッシュフロー（DCF）分析では、Five9は69.3％過小評価されている。あなたのウォッチリストや ポートフォリオでこれを追跡するか、キャッシュフローに基づいて916以上の割安株を発見してください。

Five9のフェアバリューの算出方法の詳細については、会社レポートのバリュエーションセクションをご覧ください。

アプローチ2：Five9の価格対収益

Five9のような収益性の高いソフトウェア企業にとって、株価収益率は、投資家が現在の利益の1ドルに対して現在いくら支払う意思があるかを示す有用な略語です。一般的に、より速い成長とより低い知覚リスクは、より高いPE倍率を正当化し、より遅い成長またはより多くの不確実性は、より低く、より保守的な範囲を指す。

ファイブ9は現在、約52.54倍のPEで取引されており、ソフトウェア業界平均の約31.19倍、同業他社平均の約24.95倍よりも明らかに高いプレミアムとなっている。こうした単純な比較だけでは、株価は割高に見える。しかし、Simply Wall Stは、ファイブ9の特定の利益成長見通し、収益性、業界のポジショニング、時価総額、リスクプロファイルを反映した約38.25倍の独自のPE倍率であるフェアレシオも算出しています。

このフェア・レシオは、すべてのソフトウェア名が同じ倍率で取引されるべきであると仮定するのではなく、企業固有の強みと脆弱性を調整するため、基本的な同業他社やセクター比較よりも調整されています。この38.25倍のフェア・レシオに照らし合わせると、ファイブ9の現在のPEは52.54倍となり、ファンダメンタルズだけで正当化されるよりも楽観的な価格設定になっていることがわかる。

結果割高

PEレシオは1つのストーリーを物語っているが、本当のチャンスが別のところにあるとしたらどうだろう？インサイダーが爆発的成長に大きく賭けている1458社をご覧ください。

あなたの意思決定をアップグレード：Five9の物語を選ぼう

先に、バリュエーションを理解するさらに良い方法があることを述べました。そこで、Five9に対するあなたの見方を、そのビジネスの強み、リスク、業界トレンドを収益、利益、マージンの具体的な予測につなげ、最終的に今日の株価と比較できる個人的なフェアバリューの見積もりにつなげるストーリーに変える簡単な方法、ナラティブをご紹介しましょう。シンプリー・ウォールセントのコミュニティ・ページでは、何百万人もの投資家が、例えばAIの採用、パートナーシップ、マージンの拡大が好調に推移すれば59ドル前後の高いフェアバリューに、競争圧力、成長の鈍化、実行リスクが支配的であれば28ドルに近い低いフェアバリューに、ファイブナインが値すると考える理由を説明するためのアクセス可能なツールとしてナラティブを使用しています。各ナラティブは、新しい業績やニュース、ガイダンスが届くと自動的に更新されるため、フェアバリューが現在価格を上回っている場合は買い時、下回っている場合は買い控えや回避のタイミングであることをすぐに確認することができる。

Five9のストーリーにはまだ続きがあると思いますか？私たちのコミュニティーにアクセスして、他の人々の意見をご覧ください！

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