ラムリサーチ（LRCX）、好決算とVECTOR TEOS 3D発売で14.7％上昇-ブル・ケースは変わったか？

• 2025年9月、ラムリサーチはコンセンサス予想を上回る好調な四半期決算を発表し、AIやハイパフォーマンス・コンピューティング・アプリケーションの高度なチップ・パッケージング向けに設計された新しい成膜システム、VECTOR® TEOS 3Dの商業化を開始しました。
• この技術革新の波と財務の勢いは、主要なメモリ供給契約と半導体サプライチェーン全体にわたるパートナーシップの拡大に支えられた、ウェハ製造装置に対する業界の需要の高まりによってさらに推進されています。
• VECTOR® TEOS 3Dの展開に成功したラムリサーチと最近の記録的な収益が、長期的な投資見通しをどのように強化しているかを探ります。

有望なキャッシュフローの可能性を持ちながら、公正価値より低い価格で取引されている企業を探します。

Lam Research の投資に関する説明

Lam Research を所有することは、AI から高度なパッケージングまで、次世代チップ技術がウェハ製造装置の長期的な需要を牽引する未来を信じることを意味します。役員責任を制限する最近の委任状提案と、より柔軟なガバナンスを求める株主の動きは、ラムの最も重要な触媒である、業界全体の設備投資が上昇する中、主要なメモリおよびロジック顧客からの注文の増加に重大な影響を与えないようだ。逆に、当面の最大のリスクは、世界的な貿易摩擦（特に中国）に関連した支出や規制の急激な減速である。

ラムの最近の発表では、VECTOR TEOS 3Dの発売が際立っており、この新しい成膜プラットフォームは、AIや高性能アプリケーション向けの量産チップパッケージングを強化する可能性があるとして、すでに注目を集めている。特に、先進的なチップアーキテクチャへの顧客の投資が増加し続けている中、循環的な需要や顧客集中の懸念が背景に残っているとはいえ、今回の展開は同社の短期的な勢いを支えるものである。

しかし、投資家は、中国の需要が予想外に軟化したり、関税が急上昇したりした場合、マージン圧力が生じる可能性があることにも留意する必要がある。

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ラムリサーチのシナリオでは、2028年までに収益236億ドル、利益67億ドルと予測している。これは、現在の54億ドルから年間8.5%の収益成長と13億ドルの収益増加を必要とします。

ラム・リサーチ社の予測から、フェアバリューが110.53ドルとなり、現在の株価から25%ダウンサイドになることを明らかにしましょう。

他の視点を探る

シンプリー・ウォールストリート・コミュニティは、1株当たり58.30米ドルから135米ドルの範囲で、Lam Researchの19のフェアバリュー予想を作成しました。業界の需要が強化されている一方で、投資家は引き続き循環性のリスクと主要地域市場へのエクスポージャーを考慮し、複数の視点を比較することの重要性を強調している。

Lam Researchの他の19の公正価値推定をご覧ください - なぜ株価は現在の半分以下の価値しかないかもしれません！

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