エンフェーズ・エナジー社アナリスト予想を上回る：今年のコンセンサス予想を見る

エンフェーズ・エナジー社(NASDAQ:ENPH)の投資家にとって、今週は良い週となった。 売上高は13億米ドルでほぼ予想通りだったが、法定1株当たり利益（EPS）は大幅に改善した。EPSも0.76米ドルと予想を上回り、アナリスト予想を15％上回った。 これは投資家にとって重要な時期であり、報告書で企業の業績を追跡し、専門家の来年の予測を見たり、事業への期待に変更があったかどうかを確認したりすることができる。 この結果を受け、アナリストが業績モデルを変更したかどうかを確認するため、直近の法定予想を集めてみた。

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最新の結果を考慮すると、エンフェーズ・エナジーの32名のアナリストによる現在のコンセンサスは、2025年の収益15億5,000万米ドルとなっている。これは、過去12ヶ月間の収益から16％の堅実な増加を反映している。 一株当たり利益は137%増の1.80米ドルと予想されている。 このレポートに先立ち、アナリストは2025年の売上高16.9億米ドル、一株当たり利益（EPS）2.11米ドルを予想していた。 アナリストは、最近の結果を受けて楽観視していないようで、売上高予想を下方修正し、一株当たり利益も大幅に減少させた。

アナリストは、84.21米ドルの目標株価に大きな変更を加えず、今回の格下げがエンフェーズ・エナジーの評価に長期的な影響を与えないことを示唆している。 しかし、このデータから得られる結論はそれだけではない。アナリストの目標株価を評価する際、予想値の開きを考慮したがる投資家もいるからだ。 現在、最も強気なアナリストはEnphase Energyを1株当たり145米ドルで評価しており、最も弱気なアナリストは54.00米ドルで評価している。 ご覧の通り、予想レンジは広く、最も低い評価額は最も強気な予想値の半分以下となっており、アナリストがこの事業の業績をどのように考えているか、見解が大きく分かれていることを示唆している。 この点を考慮すると、コンセンサス目標株価はあくまで平均値であり、アナリストの事業に対する見方は明らかに大きく分かれているため、あまり当てにしない方がいいだろう。

もう一つの見方は、過去の業績と比較した場合の予想値や、同業他社と比較した場合の予想値の強弱など、大局的な観点から予想値を見ることだ。2025年末までの年率16%の売上成長率は、過去5年間の年率19%の成長率とほぼ一致していることから、最新の予測から、予測はエンフェーズ・エナジーの過去のトレンドの継続を期待していると推測できる。 これを、アナリストの予測（全体）では年率17％の成長が見込まれる、より広範な業界と比較してみよう。 つまり、エンフェーズ・エナジーは収益成長率を維持すると予想されるものの、より広い業界の成長率程度に過ぎない。

ボトムライン

最大の懸念は、アナリストが1株当たり利益予想を引き下げたことで、エンフェーズ・エナジーに逆風が吹く可能性を示唆している。 また、収益予想も引き下げたが、先に見たように、予想成長率はより広い業界と同程度にしかならないと予想されている。 コンセンサス目標株価は84.21米ドルで安定しており、最新の予想は目標株価に影響を与えるほどではない。

そのような考えから、当社は、来年の収益よりも事業の長期的な見通しの方がはるかに重要だと考えている。 エンフェーズ・エナジーの2027年までの予測は、当社のプラットフォームで無料でご覧いただけます。

しかし、リスクについては常に考えるべきです。その一例として、 Enphase Energyの注意すべき兆候を1つ 発見しました。

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