ACMリサーチ(NASDAQ:ACMR)の業績に関するいくつかの懸念材料を知っておくべきだと思う。

ACMリサーチ社（NASDAQ:ACMR ）の株価は、先週発表された健全な決算報告を受けて堅調に推移している。 しかし、利益の根底にいくつかの懸念材料が見つかったため、株主は慎重になるべきだと考える。

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ACM Researchの収益にズームイン

多くの投資家は、キャッシュフローから発生比率を聞いたことがないが、これは実際に、企業の利益が特定の期間中にフリーキャッシュフロー（FCF）によってどの程度バックアップされているかの有用な尺度である。 分かりやすく言えば、この比率は純利益からFCFを差し引き、その数字をその期間の会社の平均営業資産で割ったものである。 キャッシュフローからの発生比率は、「非FCF利益率」と考えてよい。

従って、発生比率がマイナスの会社は良い会社、プラスの会社は悪い会社ということになる。 発生主義比率がゼロを超えることはあまり懸念されないが、発生主義比率が比較的高い企業は注目に値すると考える。 特筆すべきは、一般的に言って、高い発生比率は目先の利益にとって悪い兆候であることを示唆するいくつかの学術的証拠があることである。

ACMリサーチ社の2024年6月期の発生率は0.24である。 したがって、同社のフリー・キャッシュ・フローは、法定利益をカバーするのに十分でなかったと推測できる。 8,500万米ドルの利益を計上しているにもかかわらず、フリー・キャッシュ・フローを見ると、昨年度は8,500万米ドルを消費していることがわかる。 また、ACMリサーチのフリー・キャッシュ・フローは昨年もマイナスであったため、株主が8,500万米ドルの流出に悩まされたとしても理解できる。

そのため、アナリストが将来の収益性についてどのような予測をしているのか気になるかもしれない。 幸いなことに、ここをクリックすると、アナリストの予測に基づく将来の収益性を描いたインタラクティブなグラフを見ることができる。

ACM Researchの利益パフォーマンスについての見解

ACM Researchは昨年、利益をフリーキャッシュフローにあまり変換しておらず、投資家の中にはむしろ最適ではないと考える人もいるかもしれない。 従って、ACMリサーチ社の真の基礎収益力は法定利益よりも低い可能性がある。 しかし、過去3年間のEPS成長率が非常に高いことは朗報である。 もちろん、ACMリサーチ社の収益分析に関しては、まだ表面しか見ていない。 ACMリサーチについてより深く知りたいのであれば、同社が現在どのようなリスクに直面しているのかも調べるだろう。 例を挙げよう：ACMリサーチが注意すべき3つの警告サインを発見した。

今日は、ACM Researchの利益の本質をよりよく理解するために、一つのデータポイントにズームインした。 しかし、もしあなたが瑣末なことに心を集中させることができるのであれば、発見できることは常にある。 例えば、自己資本利益率が高いことを好景気の表れと考える人は多いし、インサイダーが買っている銘柄を探す「フォロー・ザ・マネー」が好きな人もいる。 少し調べる手間がかかるかもしれないが、 自己資本利益率が高い企業の 無料 コレクションや、 インサイダーの保有が多い銘柄のリストが役に立つかもしれない。

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