メルサナ・セラピューティクス社（NASDAQ:MRSN）の株価は、比較的好調だった時期があったにもかかわらず、今月は33％下落するという最悪の結果となった。 報われるどころか、過去12ヶ月間すでに保有していた株主は、現在26％の株価下落の上に座っている。
株価の大幅下落を受けて、メルサナ・セラピューティクスの売上高株価収益率（P/S）9.5倍は、約半数の企業がP/S13.1倍以上、さらにはP/S63倍以上が普通である米国のバイオテクノロジー業界と比較すると、今は買いのように見えるかもしれない。 とはいえ、P/S引き下げに合理的な根拠があるかどうかを判断するには、もう少し掘り下げる必要がある。
Mersana Therapeuticsの最近の業績は？
最近の収益の伸びは他社に劣り、メルサナ・セラピューティクスは比較的低迷している。 多くの人が、この期待外れの収益実績が続くと予想しているようで、それがP/Sレシオの伸びを抑制している。 もしそうであれば、既存株主は今後の株価の方向性について興奮しづらくなるだろう。
同社のアナリスト予想に関する全容が知りたいですか？メルサナ・セラピューティクスに関する 当社の無料 レポートが 、今後の見通しを明らかにするのに役立つだろう。収益成長指標は低P/Sについて何を語っているのか？
Mersana TherapeuticsのP/Sレシオは、限定的な成長しか期待できず、重要なことは、業界よりも業績が悪い会社の典型でしょう。
まず振り返ってみると、同社は昨年39％という驚異的な収益成長を遂げた。 直近の3年間も、驚異的な短期業績に助けられ、全体として驚異的な増収を記録している。 というわけで、まずは同社がその間に驚異的な収益成長を遂げたことを確認することができる。
同社を担当する9人のアナリストによれば、今後3年間は毎年5.1％ずつ減少し、収益は低迷すると予想されている。 業界では毎年160％の成長が予測されているだけに、残念な結果だ。
この点を考慮すると、メルサナ・セラピューティクスのP/Sが同業他社と拮抗しているのは興味深い。 しかし、収益の縮小が長期的に安定したP/Sにつながるとは考えにくい。 同社がトップラインの成長を改善できなければ、P/Sはさらに低い水準に落ちる可能性がある。
最終見解
メルサナ・セラピューティクスの株価は最近低迷しており、P/Sは他のバイオテクノロジー企業を下回っている。 一般的に、私たちの好みは、売上高株価比率の使用を、市場が企業の全体的な健全性についてどう考えているかを確認することに限定することである。
収益予測が業界他社より劣っている以上、メルサナ・セラピューティックスのP/Sが低いのは当然だ。 現段階では、投資家は収益改善の可能性が、高いP/Sレシオを正当化できるほど大きくないと感じている。 こうした状況が改善されない限り、この水準前後で株価の障壁が形成され続けるだろう。
意見をまとめる前に、メルサナ・セラピューティクスが注意すべき3つの警告サインを発見した。
これらのリスクがMersana Therapeuticsに対するあなたの意見を再考させるのであれば、当社の対話型優良株リストを探索して、他にどんな銘柄があるのか見当をつけよう。
評価は複雑だが、我々はそれを単純化するためにここにいる。
公正価値の見積もり、潜在的リスク、配当、インサイダー取引、財務状況など、詳細な分析により、Mersana Therapeutics が割安か割高かをご確認ください。
無料分析へのアクセスこの記事についてご意見がありますか？内容にご不満ですか？ 私たちに直接 ご連絡ください。 または、editorial-team (at) simplywallst.comまでEメールを。
Simply Wall Stによるこの記事は一般的な内容です。 当社は、過去のデータとアナリストの予測に基づき、偏りのない方法論のみで解説を提供しており、当社の記事は財務アドバイスを意図したものではありません。また、お客様の目的や財務状況を考慮するものではありません。当社は、ファンダメンタルズ・データに基づいて、長期的な視点に立った分析をお届けすることを目的としています。当社の分析は、価格に影響を与える最新の企業発表や定性的な材料を織り込んでいない場合があることにご留意ください。Simply Wall Stは、言及されたいかなる銘柄にもポジションを有していない。
This article has been translated from its original English version, which you can find here.