ブループリント メディシンズ コーポレーション(NASDAQ:BPMC)のPER(株価純資産倍率)22.3倍は、約半数の企業がPER13.4倍を下回り、PER4倍割れさえよくある米国のバイオテクノロジー業界と比較すると、今は強い売りに見えるかもしれない。 とはいえ、この高いP/Sに合理的な根拠があるかどうかを判断するには、もう少し掘り下げる必要がある。
ブループリント メディシンズの最近のパフォーマンスはどのようなものですか？
ブループリント メディシンズは、最近、他の企業よりも収益の伸びが低いため、もっと良い業績を上げている可能性がある。 ブループリント メディシンズは、他の企業よりも収益が伸びていないため、業績が良くなる可能性がある。 そうでなければ、特別な理由もなく高額の株価を支払っていることになる。
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Blueprint MedicinesのP/Sレシオは、非常に力強い成長が期待され、重要なことに、業界よりもはるかに優れた業績を上げる企業にとって典型的なものでしょう。
昨年度の収益成長率を検証すると、同社は22％という驚異的な伸びを記録した。 しかし、直近の3年間は合計で69％の減収に耐えており、これでは十分とは言えない。 従って、株主は中期的な収益成長率に暗澹たる気持ちになったことだろう。
将来に目を移すと、同社を担当するアナリストの予測では、今後3年間で年率49％の増収が見込まれている。 業界では年率164％の成長が予測されているため、同社は減収となる。
この情報により、ブループリント薬が業界より高いP/Sで取引されていることが気になる。 投資家の多くは同社の事業見通しの好転を期待しているようだが、アナリスト集団はそう確信していないようだ。 このレベルの収益成長はいずれ株価に重くのしかかる可能性が高いため、この株価が持続可能だと考えるのは大胆な人だけだろう。
要点
一般的に、投資判断を下す際に株価売上高比率を読み過ぎないよう注意したい。
ブループリント・メディシンズの収益見通しがあまり芳しくないことを考えると、これほど高いPERで取引されているのは驚きである。 同社の収益予想が弱いことは、高いP/Sにとって良い兆候ではなく、収益センチメントが改善しなければ、P/Sは下落する可能性がある。 こうした状況が著しく改善しない限り、この価格を妥当と認めるのは非常に難しい。
例えば、 Blueprint Medicinesには2つの警告 サインがあります。
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