米国のエンターテインメント業界の半数近くがPER（株価収益率）1.4倍を下回っている中、TKOグループ・ホールディングス（NYSE:TKO）のPER4.6倍は完全に避けるべき銘柄と言えるかもしれない。 とはいえ、この高いP/Sに合理的な根拠があるかどうかを判断するには、もう少し掘り下げる必要がある。
TKO Group Holdingsの業績推移
TKOグループ・ホールディングスは最近、他の企業よりも収益を伸ばしており、確かに良い業績を上げている。 市場はこの状態が将来も続くと予想しているようで、それゆえP/Sレシオが高くなっている。 もしそうでなければ、既存株主は株価の存続可能性について少し神経質になるかもしれない。
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P/Sレシオを正当化するためには、TKOグループ・ホールディングスは業界を大きく上回る傑出した成長を遂げる必要がある。
昨年度の収益成長率を確認すると、同社は47％増という驚異的な伸びを記録している。 直近の3年間でも、短期的な業績も手伝って、全体で88％という素晴らしい増収を記録している。 したがって、株主はこうした中期的な収益成長率を間違いなく歓迎しているはずだ。
展望に目を向けると、同社をウォッチしているアナリストの予測では、今後3年間は年率25％の成長が見込まれる。 業界では毎年9.7％の成長率にとどまると予測されているため、同社はより強力な収益が期待できる。
このような情報から、TKOグループ・ホールディングスが業界と比べて高いP/Sで取引されている理由がわかる。 どうやら株主は、より豊かな未来を見据える可能性のあるものを手放したくないようだ。
TKOグループ・ホールディングスのP/Sから何を学ぶか？
一般的に、私たちは株価売上高倍率の使用を、市場が企業全体の健全性についてどう考えているかを確認するために限定することを好む。
TKOグループ・ホールディングスのP/Sレシオを調べてみると、将来の収益が堅調であることを理由に、依然として高い水準にあることがわかる。 現在、株主は将来の収益が脅かされていないと確信しているため、P/Sに満足している。 こうした状況が変化しない限り、株価を強力にサポートし続けるだろう。
意見をまとめる前に、TKOグループ・ホールディングスの注意すべき兆候を1つ発見した。
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