グラフィック・パッケージング・ホールディング・カンパニー（NYSE:GPK）のリスク対リターンの物語

米国の企業の半数近くがPER17倍を超え、PER32倍超も珍しくないことを考えると、株価収益率（PER）11.5倍のグラフィック・パッケージング・ホールディング・カンパニー（NYSE:GPK）は現在、強気のシグナルを送っているのかもしれない。 しかし、PERが低いのには理由があるかもしれず、それが妥当かどうかを判断するにはさらなる調査が必要だ。

グラフィック・パッケージング・ホールディングは、他の多くの企業が業績を後退させている中、同社の業績成長はプラスであり、最近確かに良い仕事をしている。 PERが低いのは、投資家が同社の収益が他の企業のようにすぐに落ち込むと考えているため、という可能性もある。 この会社が好きなら、そうでないことを望み、人気がないうちに株を手に入れる可能性がある。

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低PERについて成長指標は何を物語っているか？

グラフィック・パッケージング・ホールディングのようなPERが妥当とみなされるには、企業が市場をアンダーパフォームしなければならないという前提がある。

昨年度の収益成長率を見てみると、同社は39％という驚異的な伸びを記録している。 喜ばしいことに、EPSも過去12ヶ月間の成長のおかげで、3年前と比較して合計で294％増加している。 というわけで、同社がこの間、素晴らしい業績を上げてきたことを確認することから始めよう。

同社をフォローしている12人のアナリストによれば、今後3年間のEPSは年率9.2％上昇すると予想されている。 これは、市場全体の年率10％の成長予測に近い。

これを考慮すると、グラフィック・パッケージング・ホールディングのPERが他社の大半を下回っているのは奇妙だ。 どうやら一部の株主は予測に疑問を抱き、販売価格の引き下げを受け入れているようだ。

最終結論

株価収益率の威力は、主にバリュエーションとしてではなく、現在の投資家心理と将来への期待を測るものであると言える。

グラフィック・パッケージング・ホールディングのアナリスト予想を検証した結果、市場にマッチした業績見通しは、我々が予想したほどPERに寄与していないことが明らかになった。 業績見通しとPERの一致を妨げている、業績に対する未知の脅威が存在する可能性がある。 このような状況は通常、株価をより下支えするはずであるため、一部のアナリストは確かに業績の不安定さを予想しているようだ。

投資前に考慮すべき重要なリスク要因は他にもあり、私たちはグラフィック・パッケージング・ホールディングが注意すべき2つの警告サインを発見した。

もちろん、いくつかの優良候補を見れば、素晴らしい投資先が見つかるかもしれない。そこで、低PERで取引され、力強い成長実績を持つ企業の 無料リストを覗いてみよう。

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