The Honest Company, Inc.(NASDAQ:HNST) の株主は、株価が27％下落し、前期の好業績が帳消しになるなど、非常に荒れた月となったことを喜ばないだろう。 大局的に見れば、この不調な月の後でも、株価は昨年1年間で56％上昇している。
これだけ大きく株価を下げたオネスト・カンパニーは、現在0.8倍の売上高株価収益率（PER）で買いシグナルを発しているかもしれない。 しかし、P/Sが低いのには理由があるかもしれず、それが妥当かどうかを判断するにはさらなる調査が必要である。
オネスト・カンパニーの最近の業績はどのようなものか？
オネスト・カンパニーの最近の収益成長は業界と同水準である。 多くの人が、平凡な収益業績の悪化を予想しているため、P/Sレシオが抑制されているのかもしれない。 オネスト・カンパニーに強気な人たちは、そうならないことを願っているだろう。
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オネスト・カンパニーのようなP/Sレシオが妥当とみなされるためには、企業が業界を下回る必要があるという前提が内在している。
昨年度の収益成長率を確認すると、同社は9.8％の価値ある増加を記録している。 最近の堅調な業績は、過去3年間で合計15％の収益成長も達成できたことを意味する。 つまり、その間に同社が実際に収益を伸ばす良い仕事をしてきたことを確認することから始めることができる。
展望に目を向けると、同社に注目している6人のアナリストの予測では、今後3年間は年率4.6％の成長が見込まれる。 これは、業界全体の年率5.4％の成長予測に近い。
これを考慮すると、オネスト・カンパニーのP/Sが同業他社に遅れをとっているのは興味深い。 投資家の多くは、同社が将来の成長期待を達成できると確信していないのかもしれない。
オネスト社のP/Sに関する結論
オネスト・カンパニーの株価の南寄りの動きは、同社のP/Sがかなり低い水準にあることを意味する。 株価売上高倍率は、株を買うかどうかの決め手にはならないはずだが、収益期待のバロメーターとしてはかなり有能だ。
オネスト・カンパニーの予想成長率は、より広い業界と一致しているため、現在予想よりも低いP/Sで取引されていることがわかります。 このような中途半端な収益の伸びを見ると、P/Sレシオを圧迫しているのは潜在的なリスクに違いないと考える。 少なくとも価格下落のリスクは抑えられているように見えるが、投資家は将来の収益がいくらか変動する可能性があると考えているようだ。
リスクについては常に考えるべきだ。その一例として、 オネスト・カンパニーが注意すべき4つの警告サイン を見つけた。
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