投資家がSTAAR Surgical Company (NASDAQ:STAA)の26%の株価急落に驚くべきではない理由

一部の株主にとって残念なことに、STAAR Surgical Company(NASDAQ:STAA) の株価は過去30日間で26%も急落し、最近の痛みを長引かせている。 報われるどころか、過去12ヶ月間すでに保有していた株主は、現在49％の株価下落の上に座っている。

米国の医療機器業界のほぼ半数がP/Sレシオ3.6倍以上であり、P/Sが8倍を超えることさえ珍しいことではないことを考えると、これだけ大きく株価を下げた後、STAAR Surgicalは現在2.5倍のP/Sレシオで買いシグナルを発している可能性がある。 ただし、P/Sが限定的なのは何か理由があるのかもしれないので、額面通り受け取るのは賢明ではない。

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STAAR Surgicalの最近の業績はどのようなものか？

STAAR Surgical は最近、減収が平均的に増収を記録している他社と比べて悪いため、あまり良いパフォーマンスを示していない。 P/Sレシオが低いのは、投資家がこの収益不振が改善しないと考えているからだろう。 つまり、株価は割安と言えるが、投資家は割安と見る前に改善を求めるだろう。

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STAAR Surgicalの収益成長は予測されていますか？

STAAR SurgicalのようなP/Sレシオが妥当とみなされるには、企業が業界を下回るという前提がある。

昨年度の財務を見直したところ、同社の収益が2.6％減少しているのを見て落胆した。 しかし、その前の数年間は非常に好調だったため、過去3年間で合計36％という驚異的な増収を達成したことになる。 紆余曲折はあったが、それでも最近の収益の伸びは同社にとって十分すぎるほどだったと言える。

同社を担当する12人のアナリストによれば、今後3年間、収益は毎年6.7％増加すると予想されている。 これは、より広範な業界の年率9.4％の成長予測を大幅に下回る。

この情報により、STAAR Surgicalが業界より低いP/Sで取引されている理由がわかる。 投資家の多くは、将来の成長が限定的であることを予想しており、株価を安く買うことしか考えていないようだ。

STAAR SurgicalのP/Sは投資家にとって何を意味するのか？

STAAR Surgicalの株価の南寄りの動きは、P/Sがかなり低い水準にあることを意味する。 一般的に、投資判断の際に株価売上高比率を深読みすることには注意が必要だが、他の市場参加者がその会社についてどう考えているかについては、株価売上高比率から多くを読み取ることができる。

予想通り、STAAR Surgicalのアナリスト予想を分析したところ、同社の圧倒的な収益見通しが低P/Sの主な要因であることが確認された。 今のところ、株主は将来の収益がおそらく嬉しいサプライズをもたらさないことを認め、低いP/Sを受け入れている。 このような状況では、近い将来に株価が大きく上昇することは難しい。

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