投資家はモルガン・スタンレー（NYSE:MS）の見通しに満足している模様

モルガン・スタンレー（NYSE:MS）の株価収益率（PER）16.3倍を、米国のPER中央値が同程度の約18倍である今、特筆に値すると考える人は多くないだろう。 しかし、PERに合理的な根拠がない場合、投資家は明確な機会や潜在的な後退を見落としている可能性がある。

モルガン・スタンレーは、他の多くの企業の収益が低下しているのに比べ、その収益成長率がプラス圏にあることから、ここ最近かなり好調に推移している。 好調な業績が他の企業のように悪化すると予想する人が多いため、PERが上昇しないのかもしれない。 モルガン・スタンレーが好きなら、そうならないことを願うだろう。

モルガン・スタンレーの最新分析をご覧ください。

アナリストがモルガン・スタンレーの将来を業界と比較してどのように評価しているか知りたいですか？そのような場合は、当社の無料 レポートをご利用ください。

モルガン・スタンレーの成長トレンドは？

モルガン・スタンレーのようなPERが妥当とみなされるためには、企業が市場にマッチしていなければならないという前提があります。

まず振り返ってみると、同社は昨年、一株当たり利益を6.7％成長させた。 しかし、最終的には前期の不振を覆すことはできず、EPSは過去3年間で合計20％縮小した。 従って、最近の利益成長は同社にとって好ましくないものだったと言える。

同社を担当するアナリストによれば、今後3年間のEPSは毎年9.8％上昇すると予想されている。 これは、市場全体の年率10％の成長予測に近い。

この情報により、モルガン・スタンレーが市場とかなり似たPERで取引されている理由がわかる。 どうやら株主は、同社が低姿勢を保っている間、ただ持ち続けることに安住しているようだ。

最終結論

株価収益率（PER）は、特定の業界では価値を測る指標としては劣るという議論もあるが、強力な景況感指標にはなり得る。

モルガン・スタンレーは、予想成長率が市場予想通りであることを背景に、中程度のPERを維持している。 現段階では、投資家はPERの高低を正当化できるほど、業績の改善・悪化の可能性は大きくないと見ている。 このような状況では、株価が近い将来どちらかの方向に大きく動くとは考えにくい。

投資リスクという常に存在する脅威を常に考慮する必要がある。私たちは モルガン・スタンレーについて2つの警告サインを確認したので、これらを理解することは投資プロセスの一部であるべきだ。

モルガン・スタンレーの事業の強さについて確信が持てない場合は、当社のファンダメンタルズがしっかりしている銘柄の対話型リストをご覧になり、あなたが見逃しているかもしれない他の企業を探してみてはいかがだろうか。

この記事についてご意見がありますか？内容にご不満ですか？ 私たちに直接 ご連絡ください 。 または、editorial-team (at) simplywallst.comまでEメールをお送りください。

シンプリー・ウォール・ストリートによるこの記事は一般的なものです。私たちは、偏りのない方法論を用いて、過去のデータとアナリストの予測にのみ基づいた解説を提供しており、私たちの記事は財務アドバイスを意図したものではありません。また、お客様の目的や財務状況を考慮するものではありません。当社は、ファンダメンタルズ・データに基づいて長期的な視点に立った分析を提供することを目的としています。当社の分析は、価格に影響を与える最新の企業発表や定性的な材料を織り込んでいない場合があることにご留意ください。Simply Wall Stは、言及されたいかなる銘柄にもポジションを有していない。