エッセント・グループ・リミテッド(NYSE:ESNT)のCEO報酬が過大でないと考える理由

キーインサイト

• エッセント・グループの年次株主総会は5月1日に開催予定
• マーク・カザレCEOの報酬総額は100万米ドル
• 報酬総額は業界平均並み
• エッセント・グループのEPSは過去3年間で19％成長 、過去3年間の総株主リターンは7.1％。

エッセント・グループ・リミテッド（NYSE:ESNT）の業績(NYSE:ESNT)の業績はそこそこ良く、CEOのマーク・カザレは会社を正しい方向に導くために適切な仕事をしている。 5月1日に開催される年次株主総会に臨む株主の関心は、おそらくCEOの報酬ではなく、成長の勢いを持続させるために経営陣が講じる措置だろう。 本稿では、CEO報酬が妥当と思われる理由について述べる。

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Mark Casaleの報酬総額は同業他社と比較してどうでしょうか？

当社のデータによると、Essent Group Ltd.の時価総額は57億米ドルで、2023年12月までの1年間にCEOに支払われた年間報酬総額は890万米ドルでした。 つまり、報酬は昨年とほぼ同じである。 我々は報酬総額の方が重要だと考えるが、我々のデータによれば、CEOの給与はもっと低く、100万米ドルである。

時価総額40億米ドルから120億米ドルのアメリカ多角化金融業界の同規模企業を調べたところ、そのグループのCEO報酬総額の中央値は880万米ドルであった。 このことから、マーク・カサールはこの業界のCEOの中央値程度の報酬を得ていることがわかる。 さらに、マーク・カサールは1億2,800万米ドル相当のエッセント・グループ株を個人名義で直接保有しており、同社にかなりの個人的利害関係があることがわかる。

コンポーネント	2023	2022	比率（2023年）
給与	100万米ドル	100万米ドル	11%
その他	790万米ドル	790万米ドル	89%
報酬総額	890万米ドル	890万米ドル	100%

業界レベルでは、報酬総額の約15％が給与で、85％がその他の報酬である。 エッセント・グループの報酬の給与への配分が、より広範な業界と比べて少ないことは興味深い。 給与以外の報酬が総報酬の大半を占める場合、役員の給与が会社の業績に連動していることを示す指標となる。

エッセント・グループ・リミテッドの成長

エッセント・グループ・リミテッドの1株当たり利益（EPS）は、過去3年間で年間19％成長した。 昨年は8.4％の収益成長を達成した。

全体として、これは株主にとってプラスであり、同社が近年改善していることを示している。 収益が北に向かうのは、健全な経営状況と一致するためだ。 過去の実績は、次に何が起こるかについての良い指標になることもありますが、会社の将来を覗きたいのであれば、このアナリスト予測の無料視覚化に興味があるかもしれません。

エッセント・グループはは良い投資だったか？

3年間の総株主利益率は7.1%で、Essent Group Ltd.は株主から良い評価を得ているが、常に改善の余地がある。 その点を考慮すると、投資家はCEO報酬の増額に寛大な気持ちになる前に、おそらくリターンの改善を望むかもしれない。

まとめとして

同社がまずまずの業績を上げていることから、次回の年次株主総会でCEOの報酬について質問する株主は、いたとしてもごく少数だろう。 しかし、CEO報酬の増額が提案された場合、報酬が適切で業績に連動したものであるかどうか、精査されることになると思われる。

CEO報酬は注視すべき重要な側面ですが、投資家は業績に関連する他の問題にも目を光らせておく必要があります。 私たちは調査を行い、投資家が今後注目すべきエッセント・グループの警告サインを1つ発見しました。

重要注記：エッセント・グループはエキサイティングな銘柄ですが、投資家が貸借対照表と超大型リターンを求めていることは理解しています。高ROE・低負債の興味深い企業リストで 、もっと良いものが見つかるかもしれない。

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