LPLファイナンシャル・ホールディングス（NASDAQ:LPLA）の株価収益率（PER）18.2倍は、米国のPERの中央値が約17倍と同程度であることから、特筆に値すると考える人は多くないだろう。 しかし、PERに合理的な根拠がない場合、投資家は明確な機会や潜在的な後退を見落としている可能性がある。
LPLファイナンシャル・ホールディングスの最近の業績は、市場の業績が逆行しているにもかかわらず上昇しており、喜ばしいことである。 可能性として考えられるのは、投資家が同社の収益は今後回復力が弱まると考えているため、PERが控えめになっているということだ。 もしそうでないなら、既存株主は今後の株価の方向性について楽観的になる理由がある。
LPL Financial Holdingsの最新分析を見る
成長指標が示すPERとは？
LPL Financial HoldingsのようなPERを安心して見ることができるのは、会社の成長が市場に密接に追随している時だけでしょう。
振り返ってみると、昨年は同社のボトムラインに31％の異例の利益をもたらした。 直近の3年間でも、短期的な業績も手伝って、EPSは全体で140%という素晴らしい上昇を見せている。 つまり、その間に同社が素晴らしい業績を上げてきたことを確認することから始めよう。
見通しに目を転じると、同社に注目している10人のアナリストの予測では、今後3年間は年率16％の成長が見込まれる。 一方、他の市場は年率10％の成長にとどまると予想されており、その魅力は際立って低い。
これを考えると、LPLファイナンシャル・ホールディングスのPERが他の大多数の企業と同水準にあるのは不思議だ。 投資家の多くは、同社が将来の成長期待を達成できると確信していないのかもしれない。
要点
株価収益率は株を買うかどうかの決定的な要因であるべきではないが、収益期待のバロメーターとしてはかなり有能である。
LPLファイナンシャル・ホールディングスのアナリスト予想を検証した結果、その優れた業績見通しが、我々が予想したほどPERに寄与していないことが明らかになった。 私たちは、市場よりも速い成長を伴う好調な業績見通しを見た場合、潜在的なリスクこそがPERを圧迫している可能性があると考える。 少なくとも株価下落のリスクは抑えられているように見えるが、投資家は将来の業績が多少変動する可能性があると考えているようだ。
リスクについては常に考えるべきだ。 LPLファイナンシャル・ホールディングスの3つの警告サインを 見つけたが、そのうちの2つは無視できない。
もちろん、いくつかの優良候補を見れば、素晴らしい投資先が見つかるかもしれない。そこで、低PERで取引され、力強い成長実績を持つ企業の 無料リストを覗いてみよう。
評価は複雑だが、我々はそれを単純化するためにここにいる。
公正価値の見積もり、潜在的リスク、配当、インサイダー取引、財務状況など、詳細な分析により、LPL Financial Holdings が割安か割高かをご確認ください。
無料分析へのアクセスこの記事についてご意見がありますか？内容にご不満ですか？ 私たちに直接 ご連絡ください。 または、editorial-team (at) simplywallst.comまでEメールをお送りください。
このシンプリー・ウォールセントの記事は一般的な内容です。 当社は、過去のデータとアナリストの予測に基づき、偏りのない方法論のみで解説を提供しており、当社の記事は財務アドバイスを意図したものではありません。また、お客様の目的や財務状況を考慮するものではありません。当社は、ファンダメンタルズ・データに基づいて長期的な視点に立った分析を提供することを目的としています。当社の分析は、価格に影響を与える最新の企業発表や定性的な材料を織り込んでいない場合があることにご留意ください。Simply Wall Stは、言及されたいかなる銘柄にもポジションを有していない。
This article has been translated from its original English version, which you can find here.