- ロイヤル・カリビアン・クルーズが乱高下した後、まだお買い得かどうか疑問に思ったことがあるのはあなただけではありません。この数字の裏にある本当の意味と、今がチャンスなのかどうかを考えてみよう。
- ジェットコースターのような展開の後、ロイヤル・カリビアンの株価は年初来で10.7％、昨年1年間で16.3％上昇した。しかし、このところ急転直下、この1週間で10.9％、この1ヶ月で19.4％も下落した。
- この落ち込みは、特に旅行セクターが根強い需要と、コスト上昇、金利上昇、消費者心理の変動といった新たな懸念の両方に直面していることから、注目を集めている。業界の予約動向やマクロ経済の変化をめぐるヘッドラインは、ここ数週間、投資家の目を釘付けにしてきた。
- 最近の波乱にもかかわらず、ロイヤル・カリビアンの割安度チェックは6/6の満点で、この規模の企業としては珍しい。それでは、アナリストが通常使用するバリュエーション手法に飛び込んでみよう。記事の最後では、よりスマートで総合的な価値判断の方法を紹介するのでお楽しみに。
ロイヤル・カリビアン・クルーズは昨年、16.3％のリターンを達成した。ホスピタリティ業界の他の企業との比較を見てみましょう。
アプローチ1：ロイヤル・カリビアン・クルーズの割引キャッシュフロー（DCF）分析
割引キャッシュフロー（DCF）モデルは、将来のキャッシュフローを予測し、それを今日のドルに割り戻すことで、企業の本質的価値を推定します。これは、ロイヤル・カリビアン・クルーズのように、大規模で比較的予測可能なキャッシュフローが評価の鍵となる事業で広く使われている手法です。
ロイヤル・カリビアン・クルーズの最新のフリーキャッシュフローは21億8000万ドル。アナリストは、2029年までに62億2,000万ドルになると予想し、これが成長を続けると予測している。注目すべきは、最初の5年間の予測は複数のアナリストの予測に基づいているのに対し、それ以降の予測はSimply Wall Stの社内モデルによって外挿されていることです。これらの予測は、年間キャッシュフローの一貫した成長を示しており、同社の強力な収益ポテンシャルを強調している。
これらの将来キャッシュフローを現在に割り戻すと、モデルは1株当たり427.50ドルの本源的価値を提供する。これを現在の市場価格と比較すると、このバリュエーション・モデルは、株価が本源的価値に対して40.7％のディスカウントで取引されていることを示唆しており、かなりの割安を指摘している。
結果過小評価
当社の割引キャッシュフロー（DCF）分析は、Royal Caribbean Cruisesが40.7%過小評価されていることを示唆しています。あなたのウォッチリストや ポートフォリオでこれを追跡するか、キャッシュフローに基づく861以上の割安株を発見してください。
ロイヤル・カリビアン・クルーズのフェア・バリューの算出方法の詳細については、会社レポートのバリュエーションセクションをご覧ください。
アプローチ 2: ロイヤル・カリビアン・クルーズの株価収益率 (PE)
株価収益率（PE）は、企業の株価と収益を直接的に関連付けるため、収益性の高い企業の評価指標として広く使用されています。好調な収益性を取り戻したロイヤル・カリビアン・クルーズにとって、この方法は投資家に、現在の利益1ドルに対して市場がいくらの支払いを望んでいるかを測る簡単な方法を提供します。
成長期待とリスクは、「正常な」または「公正な」PEレシオを決定する上で大きな役割を果たします。一般的に、成長が早いと予想される企業やリスクプロファイルが低い企業は、高いPE倍率を正当化することができる。成長が遅い企業やリスクの高い企業は、通常、低いPE倍率で取引される。
ロイヤル・カリビアン・クルーズの現在のPE倍率は17倍で、同業他社平均の27倍やホスピタリティ業界平均の21倍を大きく下回っている。一見したところ、これは割安を示唆しているかもしれない。しかし、同業他社平均や業界平均のようなベンチマークは、企業の将来性や収益性、独自の事業リスクを完全に把握するものではない。
そこで、Simply Wall Stの「フェア・レシオ」の出番となる。ここでは29倍で計算されたフェア・レシオは、企業固有の収益成長見通し、業界の状況、利益率、時価総額、リスクプロファイルを考慮し、単純な平均よりも完全な画像を提供します。
ロイヤル・カリビアンの現在のPEレシオ17倍とフェア・レシオ29倍を比較すると、最近の市場のボラティリティを考慮しても、この指標では株価が著しく割安であることがわかる。
結果割安
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あなたの意思決定をアップグレード：ロイヤル・カリビアン・クルーズの物語を選ぼう
先に、バリュエーションを理解するさらに良い方法があると述べました。ナラティブとは、ロイヤルカリビアンクルーズの成長見通し、利益率、今後のカタリストなど、ロイヤルカリビアンクルーズに対するあなたの見解を、将来の収益、利益、そして最終的には株式の公正価値に関するオーダーメイドの予測に結びつける、企業に関するあなたの個人的なストーリーです。
ナラティブは、会社の歩みを最新の財務予測や公正価値の見積もりとリンクさせることで、数字とあなたの投資論とのギャップを埋め、あなたのアイデアを実行可能な投資判断に簡単に変えることができます。何百万人もの人々が利用しているSimply Wall Stのコミュニティ・ページでは、ナラティブを素早く作成・改良し、フェアバリューと今日の株価を比較し、買い時か売り時かを即座に確認することができます。
Narrativesのパワーは、ニュースや業績が発表されると自動的に更新されるダイナミックさです。例えば、ロイヤル・カリビアン・クルーズの場合、ある投資家のナラティブは、フェアバリューを1株当たり420ドルと高く評価する一方、218ドルと低く評価する投資家もおり、成長、マージン、将来のリスクに関する異なる予想を反映しています。ナラティブは、あなた独自の洞察力を群衆と比較検討することで、より賢く、より自信に満ちた意思決定を行うことを可能にします。
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Simply Wall Stによるこの記事は一般的なものです。私たちは、偏りのない方法論を用いて、過去のデータとアナリストの予測のみに基づいた解説を提供しており、私たちの記事は財務アドバイスを意図したものではありません。また、お客様の目的や財務状況を考慮するものではありません。弊社は、ファンダメンタルズ・データに基づく長期的な焦点に絞った分析をお届けすることを目的としています。 弊社の分析は、価格に影響を与える最新の企業発表や定性的な材料を織り込んでいない可能性があることにご留意ください。 Simply Wall Stは、言及されたいかなる銘柄にもポジションを有していません。
評価は複雑だが、我々はそれを単純化するためにここにいる。
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