ダーデン・レストランツ・インク（NYSE:DRI）の株価に不愉快なサプライズが待ち受けているかもしれない。

米国の企業の半数近くが株価収益率（PER）17倍を下回っている中、PER21.9倍のDarden Restaurants, Inc . とはいえ、PERがこれほど高いのには何か理由があるかもしれないので、額面通りに受け取るのは賢明ではない。

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ダーデン・レストランツの最近の業績の伸びは、市場並みである。 平凡な業績が前向きに強化されると多くの人が予想しているため、PERが下がらないのかもしれない。 そうでないとすれば、既存株主は株価の存続可能性に少し神経質になっているのかもしれない。

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Darden Restaurants の成長は十分か？

PERを正当化するためには、Darden Restaurantsは市場を上回る目覚ましい成長を遂げる必要がある。

まず振り返ってみると、同社は昨年、一株当たり利益を4.0%という手ごろな成長率で成長させた。 EPSはまた、過去12ヶ月間の成長のおかげもあり、3年前から合計で12％上昇している。 つまり、この間、同社は実際に利益を伸ばすために良い仕事をしてきたことを確認することから始めることができる。

将来に目を移すと、同社を担当するアナリストの予想では、今後3年間で年率12％の収益成長が見込まれている。 これは、市場全体の年率10％の成長予測に近い。

これを考慮すると、ダーデン・レストランツのPERが他社を上回っているのは不思議だ。 どうやら同社の投資家の多くは、アナリストが示すよりも強気で、今すぐには株を手放したくないようだ。 しかし、このレベルの利益成長はいずれ株価を押し下げる可能性が高いため、さらなる利益を得るのは難しいだろう。

ダーデン・レストランツのPERから何を学ぶか？

株価収益率（PER）は、特定の業界では価値を測る指標としては劣るという議論もあるが、強力な景況感指標にはなり得る。

ダーデン・レストランツは現在、予想成長率が市場全体と同水準であるため、予想PERよりも高い水準で取引されている。 予測される将来の収益がこのようなポジティブなセンチメントを長く支えるとは思えないため、今現在、我々は比較的高い株価に違和感を覚えている。 このような状況が改善されない限り、この株価を妥当と考えるのは難しい。

投資リスクという常に存在する脅威を常に考慮する必要がある。我々は、 ダーデン・レストランツについて3つの警告サインを確認した。

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