先週、ダラー・ツリー・インク（NASDAQ:DLTR）の第1四半期決算が発表された。初期の反応は芳しくなく、株価は先週5.6％安の111米ドルとなった。 売上高は76億米ドルと予想通りだったが、法定1株当たり利益（EPS）は1.38米ドルと予想を3.7％下回った。 決算は投資家にとって重要な時期である。企業の業績を追跡し、アナリストの来年の予測を見たり、企業に対するセンチメントに変化があったかどうかを確認したりできるからだ。 読者の皆様には、アナリストの最新（法定）決算後の来年予測をご覧いただくと面白いと思います。
先週の決算報告を受けて、ダラー・ツリーのアナリスト24名は、2025年の売上高を313億米ドルと予想しており、これは過去12ヶ月とほぼ同水準である。 ダラーツリーはまた、1株当たり6.72米ドルの法定利益を計上し、黒字に転換すると予想されている。 今回の決算報告以前は、アナリストは2025年の売上高を314億米ドル、1株当たり利益（EPS）を6.95米ドルと予想していた。 つまり、最近の決算の後、全体的なセンチメントが少し低下したようだ。売上高予想に大きな変更はないが、アナリストは一株当たり利益予想を少し引き下げた。
コンセンサス目標株価が5.8％下落し140米ドルとなったのは驚きかもしれない。アナリストは明らかに予想利益の下方修正を株価のパフォーマンスと結びつけている。 コンセンサス・プライス・ターゲットは、個々のアナリストのターゲットの平均に過ぎない。 最も楽観的なダラー・ツリーのアナリストの目標株価は1株当たり170米ドルであり、最も悲観的なアナリストは115米ドルである。 これらの目標株価は、アナリストがこの事業に対して異なる見解を持っていることを示しているが、一部のアナリストが乱暴な成功や大失敗に賭けていることを示唆するほど、予想に差はない。
より大きな視野で、これらの予測を理解する方法のひとつは、過去の実績と業界の成長予測との対比を見ることである。 2025年末までの年率1.5％の成長率予測は、過去5年間の年率5.9％の成長率を大きく下回る。 これを同業他社（アナリスト予測）と比較すると、同業他社は全体として年率4.7％の収益成長が見込まれている。 つまり、収益の伸びは鈍化すると予想されるものの、業界全体ではダラー・ツリーよりも速い成長が見込まれていることは明らかだ。
結論
最も重要なことは、アナリストが一株当たり利益予想を下方修正したことである。 幸い、アナリストは収益予想も再確認しており、予想通りに推移していることを示唆している。しかし、我々のデータによると、ダラー・ツリーの収益は、より広い業界よりも悪化すると予想されている。 さらに、アナリストは目標株価も引き下げており、今回のニュースが事業の本質的価値に対する悲観的な見方を強めていることを示唆している。
この点を考慮すれば、ダラー・ツリーに対する結論を急ぐ必要はないだろう。長期的な収益力は、来年の利益よりもはるかに重要だ。 シンプリー・ウォールストリートでは、ダラー・ツリーに関する2027年までのアナリスト予想が揃っています。
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This article has been translated from its original English version, which you can find here.