ルルレモン・アスレチカ（LULU）の米国売上低迷と関税圧力が株主に意味するもの

• ここ数カ月、ルルレモン・アスレティカは、国際的には好調な伸びを見せたものの、米国での売上は伸び悩み、経営陣は通期の売上高ガイダンスを引き下げる一方、関税の引き上げや関税の免除措置の撤廃など、利益率を脅かす要因に直面している。
• こうした圧力に加え、在庫水準の上昇や消費者需要の移り変わりが加わり、アナリストやオプション・トレーダーの間では、ルルレモンを単純な成長ストーリーではなく、過渡期にある優良ブランドと見る見方が分かれている。
• ここでは、米国での収益の停滞と関税によるマージン圧力が、これまで楽観的だったルルレモンの投資シナリオをどのように再構築する可能性があるかを検証する。

リスクとリターンのバランスが取れた財務的に健全なペニー株で、次の大物を発掘しよう。

ルルレモンアスレティカの投資シナリオのまとめ

今日、ルルレモンへの投資を継続するためには、このブランドが、国際的な成長と製品の革新によって、関税によるマージンの圧迫を相殺しながら、中核となる米国事業を再活性化できると信じる必要がある。今回のガイダンスの引き下げと関税の逆風は、米国の売上回復という短期的な起爆剤に直接影響する一方で、新製品が十分に早く上陸しなければ、値引きと需要の鈍化が収益性の重荷になるという主なリスクも鮮明にしている。

最も関連性の高い最近の更新は、ルルレモンが2025年度の売上高ガイダンスを108.5億米ドルから110.0億米ドルに引き下げたことで、関税と調達の変更による純粗利の影響約2.4億米ドルを明確に織り込んでいる。これは、マージン管理がいかにストーリーの中心になっているかを補強するものであり、製品リセット、コスト削減、国際的な事業拡大が今後数四半期にまとめて収益を安定させることができるかどうかの基準を明確にするものである。

しかし、ブランド力の裏側では、投資家は関税の引き上げとミニマム減免措置の喪失がどのような影響を及ぼすかを認識しておく必要がある。

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ルルレモンアスレティカのシナリオでは、2028年までに128億ドルの収益と19億ドルの利益を予測しています。

ルルレモンアスレティカの予測から、現在価格と同じ190.19ドルのフェアバリューがどのように算出されるかを明らかにする。

他の視点を探る

シンプリー・ウォール・ストリート・コミュニティのメンバーは、ルルレモンのフェアバリューを46の異なる見解で約117米ドルから410米ドル以上と見ており、非常に異なる予想を強調しています。これらの投資家の多くは、米国の軟調さと関税に起因するマージンリスクに関する同じ短期的な圧力ポイントに対して、この広い評価スプレッドを考慮しています。

ルルレモンアスレティカの他の46のフェアバリューの見積もり- なぜ株式は現在の価格よりも38％低い価値があるかもしれないかを参照してください！

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