コンプ売上鈍化と関税リスクでルルレモン（LULU）の成長シナリオは変わるか？

• ここ数日、ルルレモン・アスレティカは、競争激化と経営圧迫を背景に、売上高7％増、既存店売上高小幅増の2025年度第2四半期決算を発表し、アナリストのセンチメントはまちまちだ。
• このニュースはまた、米連邦準備制度理事会（FRB）の利下げと同時に発表され、現在進行中の関税問題や世界的な成長問題とともに、金融緩和政策が小売企業の見通しにどのような影響を与えるかについて疑問を投げかけている。
• ルルレモンの国際的な成長と関税の逆風に関する懸念が、現在、同社の投資シナリオ全体にどのような影響を及ぼしているのかを探る。

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ルルレモンアスレティカの投資シナリオのまとめ

ルルレモン・アスレティカの株主になるには、同社の製品リセット、イノベーション、長期的な国際戦略が、関税と米国の厳しい販売動向による逆風を相殺できると信じる必要がある。最も重要な短期的触媒は、引き続き新製品ラインの展開と国際的な成長の向上であり、最大のリスクは引き続き関税引き上げによるマージン圧力である。小幅な売上成長と競争に関する最近のニュースは、これらの圧力を強化するものだが、投資家が考慮しなければならない中心的な問題を大きく変えるものではない。

ルルレモンは9月2025年に通期ガイダンスを更新し、関税の影響を特に取り上げ、輸入コストの上昇により2億4,000万米ドルの売上総利益の減少を見込んでいる。これは、同社が直面する最大のリスク、すなわち関税が利益率と成長見通しに及ぼす影響に直結する。この文脈では、製品のリセットと国際的な拡大は、これらの財務的な課題に対する潜在的なオフセットとしてさらに重要になる。

しかし、このような背景から、投資家は、現在進行中の関税の変更が将来の収益にどのような影響を与えるかについて、細心の注意を払う必要がある。

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ルルレモン・アスレティカのシナリオでは、2028年までに128億ドルの収益と19億ドルの利益を見込んでいる。これは、現在の18億ドルから毎年5.4%の収益成長と1億ドルの収益増加を必要とする。

ルルレモン・アスレティカの予測から、フェアバリューが198.36ドルとなり、現在価格から13%上昇することを明らかにする。

他の視点を探る

シンプリー・ウォール・ストリート・コミュニティによる56の予想では、ルルレモンのフェア・バリュー・ターゲットは1株当たり117米ドルから410米ドルまで幅がある。関税引き上げによるマージン圧力が最近の業績に重くのしかかる中、これらのコミュニティーの見解が将来の収益回復力をどの程度見込んでいるかを検討してみよう。

ルルレモンアスレティカの他の56のフェアバリュー予想（株価が現在価格より33%低い可能性がある理由）をご覧ください！

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