Hooker Furnishings Corporation (NASDAQ:HOFT)に飛びつく前に、27%安くても注意が必要だ。

一部の株主を悩ませているのは、フッカー・ファニシングス・コーポレーション（NASDAQ:HOFT）の株価が先月、27％も大幅に下落したことだ。 報われるどころか、過去12ヶ月間すでに保有していた株主は、現在26％の株価下落の上に座っている。

株価の大幅下落にもかかわらず、フッカー・ファニシングスのP/Sレシオは0.4倍であり、米国の耐久消費財業界のP/Sレシオの中央値も0.8倍に近いからだ。 しかし、P/Sに合理的な根拠がない場合、投資家は明確な機会や潜在的な後退を見落としている可能性がある。

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Hooker Furnishingsの最近の業績は？

Hooker Furnishingsの収益低下は、平均して収益がある程度伸びている他の企業と比べて見劣りするため、最近はうまく追跡できていない。 おそらく市場は、収益不振が改善し、P/Sが低下しないことを期待しているのだろう。 もしそうでないなら、既存株主は株価の存続可能性について少し神経質になっているかもしれない。

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収益成長指標はP/Sについて何を語っているか？

Hooker FurnishingsのようなP/Sレシオが妥当とみなされるには、企業が業界と同程度でなければならないという前提があります。

昨年度の財務を見直したところ、同社の売上高が27％も減少しているのを見て落胆した。 その結果、3年前の収益も全体で32％減少している。 したがって、最近の収益の伸びは同社にとって好ましくないものだと言っていいだろう。

同社を担当する2人のアナリストによれば、今後3年間は毎年8.7％の増収が見込まれている。 これは、より広い業界の年率6.2％の成長予測を大幅に上回る。

これを考えると、フッカー・ファーニシングスのP/Sが他の大多数の企業と同水準にあるのは不思議だ。 投資家の多くは、同社が将来の成長予想を達成できると確信していないのかもしれない。

Hooker FurnishingsのP/Sは投資家にとって何を意味するのか？

Hooker Furnishingsの株価急落により、同社のP/Sは他の業界と同様の領域に戻った。 売上高株価比率は、特定の業界内では価値を測る尺度としては劣るという議論があるが、強力な景況感指標となり得る。

Hooker Furnishingsのアナリスト予想を見てみると、その優れた収益見通しが、我々が期待したほどP/Sを押し上げていないことがわかった。 業界を凌駕する成長を遂げる強力な収益見通しが示された場合、この数字に潜在する不確実性がP/Sレシオを若干圧迫していると考えるしかない。 この不確実性は株価にも反映されているようで、安定的ではあるが、収益見通しを考慮すれば、株価はもっと高くなる可能性がある。

とはいえ、 フッカー・ファニシングスは 、当社の投資分析 で1つの警告サインを示して いるため、注意が必要だ。

もちろん、大きな収益成長の歴史を持つ収益性の高い企業は、一般的に安全な賭けである。そこで、妥当なPERを持ち、力強く業績を伸ばしている他の企業の 無料 コレクションをご覧になることをお勧めする。

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