株主はフィナンシャル・インスティテューションズ（NASDAQ:FISI）のCEO報酬パッケージを再考すべきか？

キーインサイト

• 金融機関の年次総会、6月5日に開催へ
• マーティ・バーミンガム最高経営責任者（CEO）の報酬総額には、71万3,990米ドルの給与が含まれる。
• 報酬総額は業界平均を40%上回る
• ファイナンシャル・インスティテューション ズのEPSは過去3年間で11％減少 、過去3年間の総株主損失は37％。

フィナンシャル・インスティテューションズ（NASDAQ:FISI）の業績は最近かなり期待外れで、CEOのマーティ・バーミンガム氏にはその責任の一端がある。 株主は、6月5日に開催される年次株主総会で、取締役会と経営陣に不満足な業績に対する責任を問うことができる。 また、会社の方向性について取締役会に異議を唱え、役員報酬などの決議案に投票するチャンスでもある。 以下に示すデータは、CEOの報酬が最近の業績と一致していないと考える理由を説明するものである。

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金融機関のCEO報酬と業界との比較

本稿執筆時点で、当社のデータによると、Financial Institutions, Inc.の時価総額は2億7,400万米ドルで、2023年12月までの年間CEO報酬総額は150万米ドルでした。 これは前年の報酬と比較してほぼ横ばいである。 我々は報酬総額の方が重要だと考えるが、我々のデータによるとCEOの給与は714k米ドルで低い。

時価総額1億米ドルから4億米ドルのアメリカの銀行業界の類似企業を比較したところ、CEO報酬総額の中央値は110万米ドルであった。 従って、マーティ・バーミンガムの報酬は業界の中央値より高いと結論づけられる。 さらに、マーティ・バーミンガムは250万米ドル相当の金融機関株を個人名義で直接保有しており、同社に個人的に大きな利害関係があることがわかる。

コンポーネント	2023	2022	比率（2023年）
給与	714万米ドル	692万米ドル	48%
その他	US$759k	US$799k	52%
報酬総額	US$1.5百万	150万米ドル	100%

業界レベルでは、総報酬の約45％が給与で、55％がその他の報酬である。 当社のデータから、金融機関は給与を、より広い市場とほぼ同じように配分していることが明らかになった。 給与以外の報酬に傾斜していることは、総報酬が会社の業績に連動していることを示唆していることに留意することが重要である。

Financial Institutions, Inc.の成長数字の見方

Financial Institutions, Inc.は過去3年間、1株当たり利益を年11%減少させている。 昨年は3.9％の収益成長を達成した。

EPSが減少したことを喜ぶ株主はほとんどいないだろう。 また、12ヶ月間の売上高の伸びは、EPSの減少に対してあまり慰めにはならない。 従って、この比較的低調な業績を考えれば、株主はCEOに対する高額報酬を望まないだろう。 今後の見通しについては、同社の将来収益に関するアナリスト予測に関する無料のビジュアルレポートをチェックするとよいだろう。

金融機関は良い投資先か？は良い投資だったか？

3年間の総株主利益率が-37%であったため、Financial Institutions, Inc.の株主は失望したことだろう。 従って、CEOに多額の報酬が支払われれば、株主は動揺するかもしれない。

結論として

株主は投資に見合ったリターンを得ていないだけでなく、事業もうまくいっていない。CEOの昇給を喜ぶ株主はほとんどいないだろう。 今度の年次株主総会で、経営陣は事業を軌道に戻し、投資家からの懸念に対処する計画を説明する機会を得るだろう。

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