リーオート（NASDAQ:LI）は負債を容易に管理できると考える

投資家としてリスクを考えるには、負債よりもむしろボラティリティが一番だと言う人もいるが、ウォーレン・バフェットは『ボラティリティはリスクと同義語とは程遠い』と言ったのは有名な話だ。 負債が多すぎると企業が沈む可能性があるからだ。 他の多くの企業と同様、リーオート社（NASDAQ:LI）も負債を利用している。 しかし本当の問題は、この負債が会社を危険なものにしているかどうかだ。

負債がもたらすリスクとは？

借入金は、新たな資本やフリーキャッシュフローで返済することが困難になるまで、ビジネスを支援する。 最終的に、会社が負債返済の法的義務を果たすことができなければ、株主は何も手にすることができない。 しかし、より一般的な（しかし、まだ高価な）状況は、会社が単に負債を制御するために安い株価で株主を希釈化しなければならない場合である。 もちろん、負債の利点は、それがしばしば安価な資本を意味することであり、特に企業における希薄化の代わりに、高い収益率で再投資する能力がある場合である。 企業がどの程度の負債を使用するかを検討する際に最初に行うべきことは、現金と負債を合わせて見ることである。

リ・オートの最新分析を見る

Li Autoの負債額は？

下記の通り、2024年3月時点の有利子負債は89.4億カナダドルで、前年の93.4億カナダドルから減少している。 しかし、それを相殺する989億円の現金があり、つまり899億円のネットキャッシュがある。

李自動車の負債

最後に報告された貸借対照表によると、李汽車は12ヶ月以内に756億円、12ヶ月を超えて123億円の負債を抱えている。 これらの債務を相殺するために、同社は989億円の現金と12ヶ月以内に支払うべき7,730万円の債権を持っている。 つまり、流動資産は負債総額を111億円上回っている。

この短期的な流動性は、李汽車のバランスシートが伸張していないため、おそらく簡単に負債を返済できることを示している。 簡潔に言えば、李汽車はネットキャッシュを誇っており、負債が多くないと言っていいだろう！

李汽車は昨年、EBITレベルで損失を出したが、過去12ヶ月間で64億円のEBITを生み出したことも良かった。 負債水準を分析する場合、バランスシートから始めるのは当然である。 しかし、李汽車が今後健全なバランスシートを維持できるかどうかを決めるのは、何よりも将来の収益である。 プロフェッショナルの意見を知りたい方は、アナリストの利益予測に関する無料レポートが興味深いでしょう。

最後に、税務署は会計上の利益を喜ぶかもしれないが、金融機関は現金しか認めない。 リーオートのバランスシートにはネットキャッシュがあるが、利払い前税引き前利益（EBIT）をフリーキャッシュフローに変換する能力を見る価値はある。 株主にとって嬉しいことに、李自行は昨年、EBITを上回るフリー・キャッシュ・フローを生み出している。 このような強力なキャッシュ創出は、バチスーツを着た子犬のように私たちの心を温めてくれる。

まとめ

企業の負債を調査することは常に賢明であるが、この場合、李汽車には899億円のネットキャッシュがあり、バランスシートも良好である。 また、フリーキャッシュフローは330億円で、EBITの515％に相当する。 では、リ・オートの負債はリスクなのだろうか？我々にはそうは見えない。 負債を分析する場合、バランスシートが重視されるのは明らかだ。 しかし最終的には、どの企業もバランスシートの外に存在するリスクを含みうる。 例えば、私たちは、あなたが注意すべき リー・オートの警告サインを1つ 特定した。

それでもなお、堅固なバランスシートを持つ急成長企業に興味があるのであれば、当社の純現金成長株リストをご覧いただきたい。

この記事についてご意見がありますか？内容にご不満ですか？ 私たちに直接 ご連絡 ください。 または、editorial-team (at) simplywallst.comまでEメールをお送りください。

このシンプリー・ウォールセントの記事は一般的なものです。当社は、過去のデータとアナリストの予測に基づき、偏りのない方法論のみで解説を提供しており、当社の記事は財務アドバイスを意図したものではありません。また、お客様の目的や財務状況を考慮するものではありません。当社は、ファンダメンタルズ・データに基づいて長期的な視点に立った分析を提供することを目的としています。当社の分析は、価格に影響を与える最新の企業発表や定性的な材料を織り込んでいない場合があることにご留意ください。Simply Wall Stは、言及されたいかなる銘柄にもポジションを有していない。