株価43%暴落後のHesai Group (NASDAQ:HSAI) のP/SAから学べること

一部の株主を悩ませているのは、ヘーサイ・グループ（NASDAQ:HSAI）の株価が先月43％も下落したことだ。 長期的な株主にとって、先月は79％の株価下落を記録し、忘れられない1年となった。

米国の自動車部品業界の半数近くがPER（株価純資産倍率）0.8倍を下回っている中で、これだけ大きく株価を下げたとしても、PER2倍のヘーサイ・グループは研究する価値のない銘柄だと思われるかもしれない。 しかし、P/Sが高いのには理由があるかもしれず、それが妥当かどうかを判断するにはさらなる調査が必要だ。

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Hesai GroupのP/Sは株主にとって何を意味するのか？

最近のヘサイ・グループは、売上高が他社を上回るペースで増加しており、有利な状況となっている。 好調な収益が続くと予想する向きが多く、P/Sが上昇しているようだ。 しかし、そうでない場合、投資家は株価を高く買いすぎてしまうかもしれない。

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高いP/Sについて、収益成長指標は何を物語っているのか？

ヘーサイ・グループのようなP/Sレシオが妥当とみなされるためには、企業が業界をアウトパフォームしなければならないという前提があります。

昨年度の収益成長率を検証すると、同社は64％という驚異的な伸びを記録している。 直近の3年間も、驚異的な短期業績に助けられ、全体として驚異的な増収を記録している。 というわけで、この間、同社が驚異的な増収を達成していることを確認することから始めよう。

現在、同社をフォローしている7人のアナリストによれば、来年度の収益は57％増加すると予想されている。 一方、他の業界は5.0％増にとどまると予想されており、魅力に欠けるのは明らかだ。

この点を考慮すれば、ヘーサイ・グループのP/Sが同業他社に比べて高い理由も理解できなくはない。 どうやら株主は、より豊かな未来を見据える可能性のあるものを手放したくないようだ。

ヘサイ・グループのP/Sは投資家にとって何を意味するのか？

ヘサイ・グループのP/Sは、最近の株価と同じとは言えないまでも、まだいくらか上昇している。 一般的に、私たちの好みは、売上高株価比率の使用は、市場が企業の全体的な健全性について何を考えているかを確立することに限定することです。

ヘーサイ・グループを調べてみると、将来の収益が好調なため、PERは高水準を維持している。 株主は同社の将来の収益に自信を持っており、それがP/Sを支えているようだ。 アナリストの予想がよほど的外れでない限り、こうした好調な収益予想が株価を支えているはずだ。

とはいえ、当社の投資分析では、 ヘーサイ・グループに1つの警告サインが出て いるので注意が必要だ。

最初に出会ったアイデアだけでなく、優れた企業を探すようにすることが重要だ。収益性の向上があなたの考える素晴らしい企業と一致するのであれば、最近の収益成長が著しい（そしてPERが低い）興味深い企業の 無料リストを覗いてみてください。

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