株式会社キーエンス（東証：6861）の株主にとって、今週はかなり素晴らしい週だった。 売上高967億円はアナリストの予想通りだったが、1株当たり1,524円の法定利益を計上し、予想を小幅に上回った。 この時期は投資家にとって重要な時期である。というのも、有価証券報告書で企業の業績を追跡し、専門家が来年についてどのような予想をしているかを見て、事業に対する期待に変化があったかどうかを確認できるからだ。 そこで、決算後の最新のコンセンサス予想を収集し、来年に何が待ち構えているかを確認した。
今回の決算を受けて、キーエンス担当アナリスト15名は2025年の売上高を1.06億円と予想している。この予想が達成された場合、売上高は過去12ヶ月と比較して9.9%改善することになる。 一株当たり法定利益は9.2%増の1,664円と予想されている。 しかし、アナリストは今回の決算の前に、2025年の売上高を1.06億円、1株当たり利益（EPS）を1,656円と予想していた。 つまり、アナリストの予想は更新されたものの、今回の決算を受けて事業への期待が大きく変わったわけではないことは明らかだ。
コンセンサス目標株価が75,600円とほぼ横ばいであることも驚きではない。 というのも、コンセンサス・ターゲットは事実上アナリストの目標株価の平均だからだ。しかし、コンセンサス・ターゲットは事実上アナリストの目標株価の平均であるため、一つの目標株価に固執するのは賢明ではない。 最も強気なアナリストは95,000円、最も弱気なアナリストは49,000円である。 これはかなり幅の広い予想であり、アナリストが同社の事業について幅広い可能性を予測していることを示唆している。
これらの予測をより詳しく知るには、過去の業績や同業他社の業績と比較することである。 2025年末までの年率9.9%という予測は、過去5年間の年率14%の成長を大きく下回っている。 アナリストがカバレッジしている同業他社は、年率6.8％の収益成長が見込まれている。 つまり、キーエンスの収益成長は鈍化すると予想されるとはいえ、業界そのものよりも速い成長が期待されていることは明らかだ。
結論
最も明白な結論は、このところ事業の見通しに大きな変化はなく、アナリストの業績予想も以前の予想通り安定しているということだ。 嬉しいことに、収益予想にも大きな変更はなく、業界全体を上回る成長が見込まれている。 コンセンサス目標株価にも実質的な変更はなく、これは同事業の本質的な価値が最新の予想で大きな変化がなかったことを示唆している。
私たちは、来年の業績よりも、長期的な事業の見通しの方が重要だと考えている。 Simply Wall Stでは、キーエンスに関する2027年までの全アナリストの予測を用意しており、こちらのプラットフォームで無料でご覧いただけます。
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This article has been translated from its original English version, which you can find here.