野村総合研究所(野村総合研究所（東証：4307）の株主は、少しがっかりしていることだろう。 業績はほぼ予想通りで、売上高は 3,770 億円、法定 1 株当たり利益は 40.93 円だった。 この時期は投資家にとって重要な時期である。というのも、決算短信で企業の業績を把握し、専門家の来期予想を見たり、事業への期待に変化がないかどうかを確認したりできるからだ。 そこで我々は、決算後の最新のコンセンサス予想を収集し、来年に何が待ち構えているかを確認した。
野村総合研究所のアナリスト11名によるコンセンサスでは、2025年の売上高は7,835億円と予想されている。これは、過去12ヶ月間の売上高の4.3%増に相当する。 一株当たり利益は3.3％増の158円と予想されている。 しかし、今回の決算が発表される前は、アナリストは2025年の売上高を7,835億円、1株当たり利益（EPS）を159円と予想していた。 コンセンサス・アナリストの予想に大きな変更がないことから、今回の決算で事業に対する見方が変わるようなことはなかったようだ。
売上高、利益予想、目標株価4,975円にも変更はなく、同社は今回の決算で期待に応えたことを示唆している。 しかし、目標株価を考えるもう一つの方法は、アナリストが提示する目標株価の幅を見ることだ。 野村総合研究所については、最も強気なアナリストが5,500円、最も弱気なアナリストが4,400円としている。 野村総合研究所はバリュエーションが容易な企業であるか、あるいはアナリストがいくつかの重要な前提に大きく依存している可能性が高い。
大局的な見方として、これらの予測を理解する方法の一つは、過去の実績や業界の成長予測との比較を見ることである。 アナリストによれば、2025年末までの期間は、売上高が年率換算で8.8％成長すると予測されており、同じことがさらに続く。これは過去5年間の年率8.6％の成長と同じである。 対照的に、同業他社（アナリストカバレッジ）では年率5.3%の増収が予想されている。 つまり、野村総合研究所は収益成長率を維持すると予想されるものの、より広い業界よりも速い成長が見込まれることは間違いない。
結論
最も明白な結論は、このところ野村総合研究所の業績見通しに大きな変化はないということである。 嬉しいことに、収益予想にも大きな変更はなく、業界全体を上回る成長が見込まれている。 コンセンサス目標株価にも実質的な変更はなく、これは同事業の本質的な価値が最新の予想で大きな変化がなかったことを示唆している。
とはいえ、同社の収益の長期的な軌跡は、来年よりもずっと重要だ。 野村総合研究所の複数のアナリストによる2027年までの予測は、こちらのプラットフォームで無料でご覧いただけます。
また、 シンプリー・ウォールストリート・プラットフォームの負債分析ツールを使って、野村総合研究所の負債が適切かどうかを検討する価値があるかもしれません。
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