ご存知の通り、ケーズホールディングス（東証：8282）は先日、通期の決算を発表した。 どう考えても、かなり悪い結果だ。売上高7,180億円はアナリストの予想通りだったが、法定利益は予想を52％下回り、1株当たり41.64円と大きく下回った。 これは投資家にとって重要な時期である。というのも、有価証券報告書で企業の業績を追跡し、専門家が来年についてどのように予測しているかを見て、事業に対する期待に変化があったかどうかを確認できるからである。 読者の皆様には、アナリストの最新（法定）決算後の来期予想をご覧いただくと興味深いと思います。
ケーズホールディングスのアナリスト6名のコンセンサス予想では、2025年の売上高は7,390億円。これは、過去12ヶ月と比較して2.9%の収益改善を反映している。 一株当たり利益は126％増の95.36円と予想されている。 今回の決算発表前、アナリストは2025年の売上高を7,398億円、一株当たり利益（EPS）を102円と予想していた。 売上高予想に大きな変更はなかったが、アナリストは一株当たり利益予想を若干下方修正した。
コンセンサス目標株価は1,390円で据え置かれており、アナリストは減益予想が当面の株価下落にはつながらないと判断しているようだ。 また、アナリストの予想レンジを見ることで、外れ値の意見が平均値とどの程度異なるかを評価することも有益であろう。 ケーズホールディングスについては、最も強気なアナリストが1,460円、最も弱気なアナリストが1,350円と評価が分かれている。 このように評価の幅が狭いことから、アナリストはケーズホールディングスの事業価値について同じような見方をしているようだ。
もちろん、これらの予測を業界そのものと照らし合わせるという見方もある。 2025年末までの年率2.9％の売上高成長率の予測は、過去5年間の過去の成長率（年率0.5％）を顕著に上回っている。 同業他社が年率6.7％の収益成長を予測しているのと比較してみよう。 つまり、成長の加速にもかかわらず、ケーズホールディングスの成長が業界平均より著しく低いと予想されることは明らかだ。
結論
最も重要なことは、アナリストが一株当たり利益予想を下方修正したことである。 プラス面としては、売上高予想に大きな変更はなかったことである。 コンセンサス目標株価に実質的な変更はなかったことから、この事業の本質的な価値は、最新の予想によって大きな変化がなかったことが示唆される。
このことを念頭に置いても、投資家が考慮すべきは事業の長期的な軌道の方がはるかに重要であると我々は考えている。 Simply Wall Stでは、ケーズホールディングスの2027年までの全アナリストの予測を用意しています。
それでも、 ケーズホールディングスは 、 当社の投資分析において2つの警告サインを示して いることにご注意ください。
評価は複雑だが、我々はそれを単純化するためにここにいる。
公正価値の見積もり、潜在的リスク、配当、インサイダー取引、財務状況など、詳細な分析により、K's Holdings が割安か割高かをご確認ください。
無料分析へのアクセスこの記事についてご意見がありますか？内容にご不満ですか？ 私たちに直接 ご連絡ください。 または、editorial-team (at) simplywallst.comまでEメールをお送りください。
シンプリー・ウォール・ストリートによるこの記事は一般的な内容です。 当社は、過去のデータとアナリストの予測に基づき、偏りのない方法論のみで解説を提供しており、当社の記事は財務アドバイスを意図したものではありません。また、お客様の目的や財務状況を考慮するものではありません。当社は、ファンダメンタルズ・データに基づいて長期的な視点に立った分析をお届けすることを目的としています。当社の分析は、価格に影響を与える最新の企業発表や定性的な材料を織り込んでいない場合があることにご留意ください。Simply Wall Stは、言及されたいかなる銘柄にもポジションを有していない。
This article has been translated from its original English version, which you can find here.