ケーズホールディングスが決算を逃す - しかしアナリストはモデルを更新

ご存知の通り、ケーズホールディングス（東証：8282）は先週、最新の中間決算を発表した。 ケーズホールディングスは今回、3,710億円の売上高がアナリストの予想を2.1％下回り、決算を見送った。法定一株当たり利益（EPS）は35.39円で、これも予想を16％下回った。 決算は投資家にとって重要な時期である。企業の業績を把握し、アナリストの来期予想を調べ、企業に対するセンチメントに変化があるかどうかを確認することができるからだ。 この結果を受け、アナリストが業績モデルを変更したかどうかを確認するため、直近の法定予想を集めてみた。

ケーズホールディングスの最新分析を見る

今回の決算を踏まえ、ケーズホールディングスのアナリスト6名は2025年の売上高を7,399億円と予想している。 一株当たり利益は77%増の80.69円を予想。 今回の決算発表前、アナリストは2025年の売上高を741.2億円、1株当たり利益（EPS）を82.48円と予想していた。 アナリストは今回の決算後、来期の1株当たり利益の数字を若干引き下げたことから、事業に対して少し否定的になったようだ。

コンセンサス目標株価が1,563円でほぼ据え置かれたことは驚きかもしれない。 コンセンサス・ターゲットは事実上アナリストの目標株価の平均である。そのため、投資家の中には、会社のバリュエーションについて意見が分かれていないかどうかを確認するために、予想レンジを見たがる人もいる。 ケーズホールディングスについては、最も強気なアナリストが1,700円、最も弱気なアナリストが1,380円と、評価が分かれている。 このように評価額の幅が狭いことから、アナリストは事業価値について同様の見解を示しているようだ。

例えば、過去の業績との比較や、同業他社と比べて強気なのか弱気なのかなどである。例えば、ケーズホールディングスの成長率は大幅に加速すると予想されており、2025年末までの売上高は年率換算で3.6%の成長が見込まれている。これは、過去5年間の年率0.3％という過去の減少率を大きく上回っている。 対照的に、当社のデータによると、同業他社（アナリストカバレッジ）の売上高は年率6.9%の成長が見込まれている。 ケーズホールディングスの収益は改善すると予想されているが、アナリストはまだこの事業に対して弱気で、より広い業界よりも成長が鈍化すると予想しているようだ。

ボトムライン

最大の懸念は、アナリストが一株当たり利益の予想を引き下げたことで、ケーズホールディングスに逆風が吹く可能性を示唆している。 プラス面では、売上高予想に大きな変更はなかった。 コンセンサス目標株価に実質的な変更はなく、これは事業の本質的な価値が最新の予想で大きな変化を受けなかったことを示唆している。

このことを念頭に置いても、投資家が考慮すべきは事業の長期的な軌道の方がはるかに重要であると我々は考えている。 Simply Wall Stでは、ケーズホールディングスの2027年までの全アナリストの予測を掲載しています。

しかし、あまり熱中する前に、ケーズホールディングスの注意すべき2つの警告サインを発見しました。

この記事についてご意見がありますか？内容にご不満ですか？ 私たちに直接ご連絡ください。 または、editorial-team (at) simplywallst.comまでEメールをお送りください。

シンプリー・ウォール・ストリートによるこの記事は一般的なものです。私たちは、偏りのない方法論を用いて、過去のデータとアナリストの予測にのみ基づいた解説を提供しており、私たちの記事は財務アドバイスを意図したものではありません。また、お客様の目的や財務状況を考慮するものではありません。当社は、ファンダメンタルズ・データに基づいて長期的な視点に立った分析を提供することを目的としています。当社の分析は、価格に影響を与える最新の企業発表や定性的な材料を織り込んでいない場合があることにご留意ください。Simply Wall Stは、言及されたいかなる銘柄にもポジションを有していない。