結果大塚ホールディングス株式会社予想を上回り、コンセンサスも予想を更新

先週、大塚ホールディングス株式会社（東証：4578）の最新通期決算が発表された。(大塚ホールディングス株式会社（東証：4578）の通期決算が発表された。 売上高は2.3億円で、ほぼアナリスト予想通りであったが、法定1株当たり利益（EPS）は予想を24％上回る634円であった。 アナリストは通常、決算発表のたびに予想を更新しており、アナリストの会社に対する見方が変わったかどうか、あるいは新たな懸念材料がないかどうかを予想から判断することができる。 読者の皆様には、アナリストの最新（法定）決算後の来期予想をご覧いただくと興味深いと思う。

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今回の決算を受けて、大塚ホールディングスのアナリスト10名は2025年の売上高を2.38億円と予想している。これは過去12ヶ月と比較して2.0%の収益改善となる。 一株当たり利益は17％減の529円となる。 このレポートに先立ち、アナリストは2025年の売上高を2.37兆円、一株当たり利益（EPS）を534円と予想していた。 つまり、アナリストの予想は更新されたものの、今回の決算を受けて事業への期待に大きな変化がないことは明らかだ。

売上高、利益予想、目標株価の9,323円にも変更はなく、今回の決算で同社が期待に応えたことを示唆している。 しかし、このデータから導き出される結論はそれだけではない。アナリストの目標株価を評価する際、予想値の開きを考慮したがる投資家もいるからだ。 最も楽観的な大塚ホールディングスのアナリストの目標株価は11,800円、最も悲観的なアナリストは7,500円である。 このように、アナリストは株価の先行きについて全員が一致しているわけではないが、予想レンジはまだそれなりに狭い。

もう一つの見方は、過去の業績との比較や、同業他社と比べて強気か弱気かといった大局的な見方である。大塚ホールディングスの収益成長が大幅に鈍化することは明らかで、2025年末までの収益は年率換算で2.0％の成長が見込まれる。これは、過去5年間の成長率11％と比べてのことである。 ちなみに、アナリストがカバレッジしている同業他社は、年率4.1%の収益成長を予測している。 この成長鈍化予測を考慮すると、大塚ホールディングスの成長も他の同業他社より鈍化することは明らかであろう。

結論

最も明白な結論は、このところ事業の見通しに大きな変化はなく、アナリストの業績予想も従来の予想通り堅調に推移しているということだ。 プラス面では、収益予測に大きな変更はなかった。 コンセンサス目標株価は9,323円で据え置かれた。

このことを念頭に置いても、投資家が考慮すべきは、事業の長期的な軌道の方がはるかに重要であると考える。 大塚ホールディングスの2027年までの予測は、当社のプラットフォームで無料でご覧いただけます。

さらに、 大塚ホールディングスについて我々が発見した 2つの警告サイン （少し気になる1つを含む）についても学ぶべきである。

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