中外製薬株式会社(中外製薬株式会社（東証：4519）は、アナリストの予想を裏切り、市場予想を上回る第3四半期決算を発表した。 売上高、法定一株当たり利益（EPS）ともに好調で、まずまずの決算報告であった。売上高はアナリスト予想を12％上回る3,160億円、EPSはアナリストモデルを10％上回る66.54円となった。 アナリストは通常、決算発表のたびに予想を更新しており、会社に対する見方が変わったかどうか、あるいは新たに注意すべき点があるかどうかは、アナリストの予想から判断することができる。 読者の皆様におかれましては、アナリストの最新（法定）決算後の来期予想をご覧いただくと興味深いと思います。
先週の決算報告を受けて、中外製薬のアナリスト15名は2025年の売上高を1.15億円と予想している。 法定一株当たり利益は236円で、過去12ヶ月とほぼ同水準と予想されている。 今回の決算発表前、アナリストは2025年の売上高を1.15億円、1株当たり利益（EPS）を233円と予想していた。 つまり、アナリストの予想は更新されたものの、今回の決算を受けて事業への期待に大きな変化がないことは明らかだ。
コンセンサス目標株価が6,982円とほぼ横ばいであることも驚きではない。 コンセンサス・ターゲットは事実上アナリストの目標株価の平均だからだ。そのため、投資家の中には、会社評価に関する意見が分かれるかどうかを確認するために、予想レンジを見たがる人もいる。 最も楽観的なアナリストの目標株価は8,500円、最も悲観的なアナリストは4,500円である。 これは、まだ予想に若干の多様性があることを示しているが、アナリストは、成功するか失敗するかのような状況で、株価を完全に二分しているわけではないようだ。
これらの予想は興味深いものだが、中外製薬の過去の業績や同業他社との比較において、予想をより大まかに描くことは有益であろう。2025年末までの年率0.9%の成長率予測は、過去5年間の年率12%の成長率を大きく下回る。 これを同業他社（アナリスト予想）と比較すると、同業他社は全体で年率4.8％の収益成長が見込まれている。 つまり、収益の伸びは鈍化すると予想されるものの、業界全体では中外製薬よりも速い成長が見込まれていることは明らかだ。
結論
最も明白な結論は、中外製薬の業績見通しにここ数年大きな変化はなく、アナリストの業績予想も従来の予想通り堅調に推移しているということだ。 幸いなことに、アナリストは収益予想も再確認しており、予想通りに推移していることを示唆している。ただし、当社のデータによれば、中外製薬の収益は業界全体よりも悪化する見込みである。 コンセンサス目標株価は6,982円で安定しており、最新予想は目標株価に影響を与えるほどではない。
とはいえ、同社の収益の長期的な軌跡は、来年よりもずっと重要である。 当社では、複数の中外製薬アナリストによる2026年までの業績予想を掲載しており、当社のプラットフォームで無料でご覧いただけます。
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