PER（株価収益率）38.1倍のCOVER株式会社（東証：5253）は、日本の企業の半数近くがPER14倍以下であり、PER9倍以下も珍しくないことを考えると、現時点では非常に弱気なシグナルを発しているのかもしれない。 しかし、PERがかなり高いのには理由があるかもしれず、それが妥当かどうかを判断するにはさらなる調査が必要だ。
COVERは最近、他の企業よりも業績を伸ばしており、確かに良い仕事をしている。 好業績が続くと予想する向きも多いようで、PERが上がっている。 もしそうでなければ、既存株主は株価の存続可能性に少し神経質になるかもしれない。
COVERの成長は十分か？
COVERのようなPERが妥当とみなされるためには、企業が市場をはるかに上回る必要があるという前提が内在している。
昨年度の利益成長率を確認すると、同社は72％という驚異的な伸びを記録している。 直近3年間のEPSも、短期的な業績も手伝って、全体で208％という素晴らしい伸びを示している。 つまり、同社がこの間、素晴らしい業績を上げてきたことを確認することから始めよう。
見通しに目を転じると、同社に注目している3人のアナリストの予想では、来期は35％の成長が見込まれる。 一方、他の市場は11％の成長にとどまると予想されており、その魅力は際立って低い。
これを考慮すれば、COVERのPERが他社を上回っているのも理解できる。 投資家の多くは、この力強い将来の成長を期待し、株価を高く買おうとしているようだ。
要点
一般的に、投資判断に際して株価収益率を深読みしすぎないよう注意したい。
COVERが高いPERを維持しているのは、予想される成長率が市場予想よりも高いためである。 現在、株主は将来の収益が脅かされていないと確信しているため、このPERに満足している。 こうした状況が変化しない限り、株価を強力にサポートし続けるだろう。
企業のバランスシートには、多くの潜在的リスクが潜んでいる可能性がある。 COVERのバランスシート分析（無料）をご覧ください。
PERにご興味がおありでしたら、力強い収益成長と低いPERを持つ他の企業の 無料 コレクションをご覧ください。
評価は複雑だが、我々はそれを単純化するためにここにいる。
公正価値の見積もり、潜在的リスク、配当、インサイダー取引、財務状況など、詳細な分析により、COVER が割安か割高かをご確認ください。
無料分析へのアクセスこの記事についてご意見がありますか？内容にご不満ですか？ 私たちに直接 ご連絡ください。 または、editorial-team (at) simplywallst.comまでEメールをお送りください。
Simply Wall Stによる本記事は一般的な内容です。 当社は、過去のデータとアナリストの予測に基づき、偏りのない方法論のみで解説を提供しており、当社の記事は財務アドバイスを意図したものではありません。また、お客様の目的や財務状況を考慮するものではありません。当社は、ファンダメンタルズ・データに基づいて長期的な視点に立った分析を提供することを目的としています。当社の分析は、価格に影響を与える最新の企業発表や定性的な材料を織り込んでいない場合があることにご留意ください。Simply Wall Stは、言及されたいかなる銘柄にもポジションを有していない。
This article has been translated from its original English version, which you can find here.