丸一鋼管（東証:5463）のPERに不安を感じる株主がいる。

丸一鋼管（東証：5463）の株価収益率（PER）12.6倍は、日本のPERの中央値が約15倍と同程度であることから、特筆に値すると考える人は多くないだろう。 しかし、PERに合理的な根拠がない場合、投資家は明確な機会や潜在的な後退を見落としている可能性がある。

市場が最近業績を伸ばしているのに対して、丸一鋼管の業績は逆ギアに入っており、あまり良くない。 可能性として考えられるのは、この業績不振が好転すると投資家が考えているため、PERが控えめになっていることだ。 そうでなければ、このような成長プロフィールを持つ企業に対して相対的に高い価格を支払うことになる。

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丸一鋼管に成長はあるか？

丸一鋼管のようなPERが妥当とみなされるには、企業が市場にマッチしていなければならないという前提がある。

まず、過去1年間を振り返ってみると、1株当たり利益はほとんど伸びていない。 しかし、直近の12ヶ月はともかく、3年前と比較するとEPSは合計で216％増加しているのは喜ばしいことである。 ということは、この1年間、同社は素晴らしい業績を上げてきたということだ。

将来に目を転じると、同社を担当する4人のアナリストの予測では、今後3年間は年率0.3％の増益が見込まれている。 これは、市場全体の毎年10％の成長予測よりも大幅に低い。

これを考慮すると、丸一鋼管のPERが他の大多数の企業と同水準にあるのは不思議だ。 どうやら同社の投資家の多くは、アナリストが示すよりも弱気ではなく、今すぐには株を手放したくないようだ。 このレベルの利益成長はいずれ株価を押し下げるだろうから、この株価を維持するのは難しいだろう。

丸一鋼管のPERから何がわかるか？

株価収益率だけで株を売るべきかどうかを判断するのは賢明ではないが、会社の将来性を判断する実用的な指針にはなる。

丸一鋼管は現在、予想成長率が市場全体の成長率よりも低いため、予想よりも高いPERで取引されている。 予想される将来の収益が、よりポジティブなセンチメントを長くサポートする可能性がないため、現在、我々はPERに不快感を抱いている。 これは株主の投資をリスクにさらし、潜在的な投資家は不必要なプレミアムを支払う危険性がある。

投資前に考慮すべき重要なリスク要因は他にもあり、我々は丸一鋼管が注意すべき1つの警告サインを発見した。

もちろん、丸一鋼管よりも優れた銘柄を見つけられるかもしれない。そこで、妥当なPERを持ち、力強く業績を伸ばしている他の企業の 無料コレクションをご覧いただきたい。

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