大阪ソーダ株式会社（東証:4046）の株価は、四季報発表後の1週間で15％安の1,446円となった。大阪ソーダ株式会社 (東証:4046) の株価は、四半期報告書から1週間で15%下落し、1,446円となった。 売上高はアナリスト予想にわずかに届かず240億円となったものの、法定利益は予想通り1株当たり60.17円となった。 アナリストは通常、決算発表のたびに業績予想を更新する。 そこで、最新の決算後の予想を集め、予想が示唆する来期の見通しを確認した。
今回の決算を考慮し、大阪ソーダに対する4名のアナリストによる直近のコンセンサスは、2026年の売上高1,160億円である。このコンセンサスが達成されれば、過去12ヶ月で17%の増収となる。 一株当たり利益は32％増の107円と予想されている。 しかし、アナリストは今回の決算の前に、2026年の売上高を1,168億円、一株当たり利益（EPS）を1,088円と予想していた。 つまり、アナリストの予想は更新されたものの、今回の決算を受けて事業への期待に大きな変化がないことは明らかだ。
業績予想に大きな変更がないにもかかわらず、コンセンサス目標株価は7.6％減の2,318円となっている。 また、アナリストの予想レンジを見ることで、外れ値の意見が平均値とどの程度異なるかを評価することも有益であろう。 大阪ソーダについては、最も強気なアナリストが1株当たり3,000円、最も弱気なアナリストが1,800円と、見方が分かれている。 大阪ソーダに対する見方は確かに分かれるが、その幅は予測不可能というほど広くはない。
これらの予想についてより詳しく知るための一つの方法は、過去の業績や同業他社の業績と比較することである。 例えば、大阪ソーダの成長率は大幅に加速すると予想され、2026年末までの売上高は年率換算で14％の成長が見込まれる。これは過去5年間の年率0.7%という過去の減少率を大きく上回る。 対照的に、当社のデータによると、同業他社（アナリストカバレッジあり）は年率5.0%の増収を予測している。 つまり、大阪ソーダは、少なくともしばらくの間は、競合他社よりも速い成長が見込まれているようだ。
結論
最も明白な結論は、このところ事業の見通しに大きな変化はなく、アナリストの業績予想も以前の予想通り堅調に推移しているということだ。 嬉しいことに、収益予想にも大きな変更はなく、業界全体を上回る成長が見込まれている。 目標株価のコンセンサスは著しく低下し、アナリストは今回の決算に安心感を抱いていないようで、大阪ソーダの将来的な評価を引き下げる結果となった。
この点を考慮すれば、大阪ソーダに対する結論を急ぐ必要はないだろう。長期的な収益力は、来年の利益よりもはるかに重要である。 私たちは、複数の大阪ソーダ・アナリストによる2027年までの予測を持っている。
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This article has been translated from its original English version, which you can find here.